Réalisé par Epsilon Research pour le fond de capital investissement Argos Soditic, l'indice Argos Mid Market du 1er semestre 2011, sorti vendredi, est en hausse de 9% à 7.2x l'EBITDA historique.
Cet indice correspond à la médiane du multiple EV/EBITDA historique des acquisitions de sociétés non cotées du mid-market (€15m-€150m de valeur) sur la zone euro. Il est calculé, depuis 2004, à partir des données (multiples de transaction) de la base EMAT d'Epsilon Research.
La hausse de l’indice est tirée par l’augmentation des valorisations des opérations LBO qui s’élèvent à 7,6x l’EBITDA, soit +13,5% par rapport à décembre 2010. Les fonds LBO ont ainsi payé leurs acquisitions 10% plus cher que les acquéreurs stratégiques. Les liquidités importantes dont ils disposent encore ont semble-t-il favorisé la concurrence pour l’acquisition des entreprises les plus attractives.
Cette hausse s'inscrit dans un contexte de stagnation de l’activité M&A mid market de la zone euro, qui reste depuis 18 mois à son niveau de 2003/2004. Les facteurs qui semblaient pouvoir favoriser la reprise des opérations, en particulier le faible niveau d’endettement des entreprises industrielles, n’ont eu qu’un effet limité face aux incertitudes macroéconomiques et à la volatilité des marchés - qui ont poussé les entreprises à différer leurs projets d’acquisitions.
L'étude complète est téléchargeable (gratuitement) sur le site d'Epsilon Research.
A propos de EPSILON RESEARCH |
7 rue Ambroise Thomas 75009 Paris Tél : 01 83 62 90 36 Fax : 01 70 24 82 02 Contact :
Grégoire BUISSONFiche complete |
Epsilon M&A Suite: première solution de CRM / Gestion de Projet répondant aux besoins spécifiques des conseils en M&A. Epsilon Research a développé un logiciel unique de gestion de la relation client (CRM) / gestion de projets M&A à l'attention des professionnels du M&A. Cette application est accessible en mode Cloud depuis la Plateforme Epsilon. |
Les dernieres actualités de EPSILON RESEARCH | |||
---|---|---|---|
14/02/2014 | Forte hausse de l'indice Argos Mid Market du 4eT 2013 à 7.5x l'EBITDA | ||
21/11/2012 | Nouvelle baisse des multiples d'acquisition de PME sur la zone euro à... | ||
02/07/2012 | Publication de l'Indice Argos Mid Market T1 2012 : les multiples d'acq... | ||
09/03/2012 | Publication de l'Indice Argos Mid Market 2011: les multiples d'acquisi... | ||
03/10/2011 | Sortie du 2e Baromètre CNCFA EPSILON de la Transmission de PME |