Jeudi 05 juin 2025 à 09h30 par ACTORIA

Comment choisir le bon cabinet de conseil en fusions-acquisitions au Luxembourg, transmission d’entreprise Luxembourg

Vendre son entreprise au Luxembourg représente une étape importante qui requiert une planification rigoureuse, notamment dans un contexte fiscal, juridique et économique spécifique. Le Grand-Duché offre un environnement attractif pour les investisseurs, mais impose également une réflexion stratégique sur le choix du repreneur. Que ce soit pour préparer sa retraite, se recentrer sur un autre projet ou valoriser des années de travail, la question de l’identité du repreneur est centrale.

1. Transmission à un membre de la famille

La transmission familiale reste un choix privilégié au Luxembourg, où l’esprit d’entreprise se transmet souvent de génération en génération. Toutefois, elle suppose de préparer en amont le successeur, de clarifier les rôles et de préserver l’équilibre entre héritiers.

Les dispositifs comme la planification successorale, le pacte familial et les structures de holdings familiales peuvent faciliter cette transition. Il est également important de considérer les régimes fiscaux applicables aux transmissions d’entreprises au sein de la famille.

2. Cession à un ou plusieurs salariés (MBO)

La vente à ses collaborateurs est une option attrayante, car elle assure une continuité de gestion et valorise l’engagement des équipes. Dans le cadre d’un MBO (Management Buy-Out), les salariés doivent pouvoir accéder à un financement suffisant, via des banques luxembourgeoises ou des fonds d’investissement locaux.

Une structuration adéquate (création d’une holding de reprise, prêt bancaire, equity bridge) est nécessaire pour garantir le succès de l’opération. L’accompagnement par des experts du M&A est recommandé.

3. Vente à un investisseur externe

Céder son entreprise à un tiers, qu’il soit stratégique (industriel) ou financier (private equity), est souvent la solution retenue pour maximiser la valorisation. Le Luxembourg, avec sa position centrale en Europe et son dynamisme économique, attire de nombreux investisseurs internationaux.

Le processus inclut la présentation de l’entreprise (teaser, info memo), la recherche de repreneurs, les négociations, la due diligence et la conclusion du deal. Une préparation minutieuse et un pilotage expert permettent de créer une compétition entre acquéreurs et de maximiser les conditions de la cession.

4. Rachat par le dirigeant via une holding (OBO)

L’Owner Buy-Out est une solution adaptée aux dirigeants souhaitant réaliser une partie de la valeur de leur entreprise tout en gardant le contrôle. Cela permet une sortie progressive et une diversification patrimoniale.

L’OBO repose sur un levier financier : une holding est créée, finance le rachat de l’entreprise, et le dirigeant devient actionnaire à titre personnel. Ce montage requiert un audit financier, une structuration juridique solide et des partenaires financiers fiables.

5. Vente à un acteur international

Le Luxembourg est un hub européen qui facilite la vente à des groupes internationaux, souvent en recherche d’implantation ou de compétences locales.

Cette opportunité implique une préparation sérieuse : traduction des documents, respect des normes transfrontalières, communication interculturelle. La valorisation est souvent attractive, mais les exigences des acheteurs étrangers sont élevées.

6. Cession partielle ou levée de fonds

Une alternative à la vente totale consiste à ouvrir le capital à un investisseur minoritaire. Cela permet de financer le développement tout en gardant la maîtrise de l’entreprise. Cette option est fréquente au Luxembourg dans les secteurs innovants (fintech, industrie, services).

Les fonds luxembourgeois ou européens sont actifs dans ces opérations. Ils apportent du capital mais aussi une vision stratégique. La gouvernance doit être précisée dès le départ dans un pacte d’actionnaires.

Choisir le bon repreneur est une démarche personnalisée, liée à vos objectifs (valorisation, continuité, transmission familiale ou recherche de croissance).

Actoria.lu vous accompagne à chaque étape de la cession, avec une méthode structurée, des compétences locales et une réseau international d’investisseurs. Que vous souhaitiez transmettre à vos proches, impliquer vos salariés ou chercher un investisseur à l’étranger, nous vous aidons à faire les bons choix.

Pour en savoir plus : https://actoria.lu/a-qui-peut-on-vendre-son-entreprise-au-luxembourg/