La société d’investissement Wendel annonce être engagée dans des discussions « non exclusives » avec le groupe allemand Henkel en vue d’une éventuelle cession de sa participation dans Stahl.

Dans un communiqué, Wendel précise qu’aucune certitude ne peut être donnée quant à l’aboutissement de ces échanges.

Spécialisée dans les revêtements de spécialité et les traitements de surface pour matériaux flexibles, Stahl développe des solutions utilisées dans de nombreux secteurs, notamment l’automobile, la mode, le luxe, la chaussure, l’emballage et l’ameublement.

En 2024, l’entreprise a réalisé un chiffre d’affaires de 930,2 millions d’euros et un EBITDA supérieur à 200 millions d’euros. Selon certaines estimations, sa valorisation pourrait atteindre environ 2,3 milliards de dollars.

Détenue à hauteur de 68,1 % par Wendel depuis 2006, Stahl a bénéficié d’investissements cumulés de 225 millions d’euros en fonds propres. Malgré une stratégie de croissance externe, illustrée notamment par l’acquisition de Weilburger en 2024, le groupe a récemment évolué dans un environnement de marché plus incertain, marqué par des tensions tarifaires et un ralentissement de la demande, en particulier dans le segment du cuir.

Ces discussions avec Henkel s’inscrivent dans la gestion active du portefeuille de participations de Wendel, qui pourrait ainsi envisager une nouvelle étape stratégique pour Stahl.
Source : Fusacq