– Les actionnaires de 89bio recevront jusqu'à 20,50 $ par action en espèces, dont 14,50 $ par action en espèces à la clôture et un droit de valeur conditionnelle non négociable (CVR) leur permettant de recevoir jusqu'à 6,00 $ par action en espèces ; la transaction représente une valeur totale des capitaux propres d'environ 3,5 milliards de dollars.

– La transaction reflète le profil thérapeutique optimal de la pégozafermine pour le traitement de la stéatohépatite associée à un dysfonctionnement métabolique modéré à sévère (MASH) –

– 89bio rejoint le groupe Roche au sein de la division pharmaceutique de Roche –

89bio, Inc. (Nasdaq : ETNB), une société biopharmaceutique en phase clinique axée sur le développement et la commercialisation de thérapies innovantes pour le traitement des maladies hépatiques et cardiométaboliques, a annoncé avoir conclu un accord de fusion en vue d'être acquise par Roche au prix de 14,50 $ par action en espèces à la clôture, ce qui représente une prime d'environ 79 % par rapport au cours de clôture de l'action 89bio le 17 septembre 2025, dernier jour de bourse avant l'annonce de la transaction, et une prime de 52 % par rapport au cours moyen pondéré en fonction du volume (VWAP) sur 60 jours de 89bio.


En outre, les actionnaires de 89bio recevront un CVR non négociable leur permettant de percevoir certains paiements conditionnels pouvant atteindre 6,00 $ par action en numéraire, sous réserve de l'atteinte d'objectifs spécifiques, pour une valeur totale de la transaction pouvant atteindre environ 3,5 milliards de dollars sur une base diluée.

L'accord de fusion a été approuvé à l'unanimité par le conseil d'administration de 89bio, qui recommande à l'unanimité aux actionnaires de 89bio d'apporter leurs actions à l'offre publique d'achat.

« Chez 89bio, notre mission a toujours été de développer des thérapies innovantes pour aider les patients atteints de maladies hépatiques et cardiométaboliques graves. Cet engagement s'est illustré par la conception stratégique et la réussite du programme de développement de la pegozafermine au fil des ans », a déclaré Rohan Palekar, PDG de 89bio. « Nous sommes ravis de nous associer à Roche pour associer le potentiel de la pegozafermine à ses capacités mondiales reconnues de développement, de fabrication et de commercialisation, afin d'accélérer et d'optimiser les bénéfices potentiels pour les patients qui en ont besoin et de générer une valeur significative pour les actionnaires. Je suis extrêmement fier de toute l'équipe de 89bio et je tiens à lui exprimer ma plus profonde gratitude, ainsi qu'à notre conseil d'administration, aux investigateurs, aux participants aux essais cliniques, aux nombreux fournisseurs et aux communautés MASH et SHTG, pour nous avoir aidés à atteindre ce moment crucial. »

« Nous sommes ravis de cet accord et de poursuivre le développement de ce traitement prometteur, qui, nous l'espérons, offrira une nouvelle option thérapeutique aux personnes atteintes de MASH modéré à sévère », a déclaré Boris L. Zaïtra, responsable du développement commercial de Roche. « En ajoutant la pégozafermine à notre portefeuille de produits cardiovasculaires, rénaux et métaboliques, et grâce à notre expertise diagnostique dans les maladies cardiovasculaires et métaboliques, nous souhaitons transformer la prise en charge et améliorer la vie des patients. »

Modalités de la transaction :
Aux termes de l'accord de fusion, une filiale de Roche lancera une offre publique d'achat (OPA) visant à acquérir la totalité des actions en circulation de 89bio au prix de 14,50 $ par action en numéraire à la clôture de la transaction, soit un paiement total de 2,4 milliards de dollars. De plus, les actionnaires de 89bio recevront un CVR non négociable leur permettant de percevoir jusqu'à 6,00 $ par action en numéraire, pour une valeur totale des capitaux propres de la transaction pouvant atteindre environ 3,5 milliards de dollars sur une base entièrement diluée.

Chaque CVR non négociable donnera droit à ses détenteurs de recevoir les paiements en espèces conditionnels suivants, conditionnés à la réalisation de certaines étapes, dans des délais déterminés :

2,00 $ par action en espèces, lors de la première vente commerciale de pégozafermine chez les patients cirrhotiques F4 MASH (d'ici le 31 mars 2030)
1,50 $ par action en espèces, dès que la pegozafermine atteindra des ventes nettes annuelles mondiales d'au moins 3,0 milliards de dollars américains au cours d'une année civile (d'ici le 31 décembre 2033)
2,50 $ par action en espèces, dès que la pegozafermine atteindra des ventes nettes annuelles mondiales d'au moins 4,0 milliards de dollars américains au cours d'une année civile (d'ici le 31 décembre 2035)

La clôture de la transaction est soumise aux conditions de clôture habituelles, notamment l'apport d'actions représentant au moins la majorité des actions en circulation de 89bio (autres que les actions détenues par 89bio, Roche ou l'une de leurs filiales respectives, ainsi que les actions dissidentes), la finalisation de l'examen réglementaire et les autres conditions de clôture habituelles. Une fois l'offre publique d'achat conclue, Roche acquerra la totalité des actions 89bio restantes non apportées à l'offre publique d'achat par le biais d'une fusion-acquisition en deuxième étape, au même prix de 14,50 $ par action en numéraire à la clôture, plus un CVR non négociable permettant de recevoir jusqu'à 6,00 $ par action en numéraire, payables à l'atteinte des objectifs fixés.

La clôture de la transaction est actuellement prévue pour le quatrième trimestre 2025, sous réserve de la satisfaction des conditions de clôture décrites ci-dessus. D'ici là, 89bio continuera d'opérer en tant qu'entreprise distincte et indépendante.

Moelis & Company LLC et Centerview Partners LLC agissent en qualité de conseillers financiers de 89bio, et Gibson, Dunn & Crutcher LLP en qualité de conseillers juridiques. Citi agit en qualité de conseiller financier de Roche, et Sidley Austin LLP en qualité de conseillers juridiques.

À propos de 89bio :


89bio est une société biopharmaceutique en phase clinique qui se consacre au développement de thérapies de pointe pour les patients atteints de maladies hépatiques et cardiométaboliques ne disposant pas d'options thérapeutiques optimales. La société est en phase III d'essais cliniques pour son principal candidat médicament, la pégozafermine, pour le traitement de la stéatohépatite associée à un dysfonctionnement métabolique (MASH) avec fibrose avancée, notamment chez les patients atteints de cirrhose compensée et d'hypertriglycéridémie sévère (SHTG). La pégozafermine est un analogue du facteur de croissance des fibroblastes 21 (FGF21), spécialement conçu et potentiellement le meilleur de sa catégorie, doté d'une technologie glycoPEGylée unique qui optimise l'activité biologique grâce à une demi-vie prolongée. Le siège social de la société est situé à San Francisco.






Source : Communiqué de presse