Mercredi 20 septembre 2023 à 17h15 par EKKOFIN

Qu'est ce que la due diligence ?

La due diligence est un processus d’enquête approfondie qui précède une transaction importante, comme une opération de Fusion et Acquisition en entreprise, un partenariat, un investissement, un partenariat renforcé ou tout autre type de transaction financière.

Le processus de due diligence a pour but de permettre d’évaluer un maximum d’aspects : la situation financière, les actifs, les passifs, la structure organisationnelle, les obligations légales et contractuelles, etc. Cette évaluation permet de mieux cerner les risques associés au rapprochement et de prendre une décision éclairée.

Le processus de due diligence est généralement effectué par une équipe d’experts, comprenant des comptables, des auditeurs, des avocats, des consultants spécialisés, etc. Il est important de noter que la due diligence est un processus standard dans la plupart des transactions de Fusion et Acquisition et il est généralement dans l’intérêt des deux parties d’y procéder.

Dans quels contextes effectue-t-on une due diligence ?

La due diligence peut être réalisée dans divers contextes mais on la retrouve principalement dans le monde des affaires et de la finance. Voici quelques situations courantes où la due diligence est généralement effectuée :

- Fusions & Acquisitions (M&A) : c'est probablement le contexte le plus connu pour la due diligence. Lorsqu'une entreprise envisage d'acheter une autre entreprise ou de fusionner avec elle, elle effectue une due diligence pour évaluer l'entreprise cible.

- Investissements : avant d'investir dans une entreprise, que ce soit en achetant des actions, en prêtant de l'argent ou en investissant d'une autre manière, les investisseurs effectuent généralement une due diligence pour évaluer la santé financière et les risques associés à l'entreprise.
- Partenariats et alliances : c'est probablement le contexte le plus connu pour la due diligence. Lorsqu'une entreprise envisage d'acheter une autre entreprise ou de fusionner avec elle, elle effectue une due diligence pour évaluer l'entreprise cible.

- Transactions immobilières : avant d'acheter un bien immobilier, les acheteurs effectuent généralement une due diligence pour s'assurer que le bien n'a pas de problèmes juridiques ou structurels cachés.

- Financement : avant d'accorder un financement, les banques et autres institutions financières peuvent effectuer une analyse approfondie de l'emprunteur pour évaluer sa capacité à rembourser le prêt.

- Due diligence des fournisseurs : il peut arriver que certaines entreprises effectuent une due diligence sur leurs fournisseurs pour s'assurer qu'ils sont financièrement stables, qu'ils respectent les normes éthiques et environnementales, etc.

Une due diligence peut donc être menée dans de nombreux contextes différents mais l’objectif reste toujours le même : assurer la transparence et évaluer les risques associés à une décision de partenariat financier et/ou commercial important.

Les différents types de due diligence

Il existe plusieurs types de due diligence, dont les plus courantes sont :

- Due diligence financière : examen détaillé et justification des états financiers de l'entreprise, y compris ses bilans, comptes de résultats, flux de trésorerie, dettes, etc.

- Due diligence juridique : examen des documents juridiques de l'entreprise comme les contrats, les litiges en cours ou passés, les brevets, les marques, les permis d’exploitation, etc.

- Due diligence opérationnelle : examen des opérations de l'entreprise comme sa chaîne d'approvisionnement, son personnel, ses systèmes informatiques, ses processus de production, etc.

- Due diligence environnementale : examen des impacts environnementaux de l'entreprise comme son empreinte carbone, son utilisation des ressources naturelles, ses déchets, la pollution éventuelle, etc.

Conclusion

La due diligence est un processus essentiel dans le cadre des opérations « M&A ». Ce processus englobe plusieurs facettes, notamment financière, juridique, opérationnelle et environnementale. Elle vise à évaluer la santé financière, la conformité réglementaire, les risques potentiels et la viabilité opérationnelle de l’entreprise cible. Ce processus permet de prendre une décision éclairée sur la transaction, de déterminer les coûts potentiels liés à la remédiation des problèmes existants et d’évaluer si l’acquisition ou la fusion est dans l’intérêt de l’acquéreur ou de l’investisseur.

Le processus de due diligence doit être minutieux et complet. Les aspects financiers, juridiques, opérationnels et environnementaux de la société visée par l’acquisition doivent être examinés en détail pour identifier tous les risques potentiels et les coûts associés. L’examen de la conformité réglementaire est également crucial pour éviter d’éventuelles sanctions ou amendes. En fin de compte, la due diligence aide à prendre une décision éclairée et à s’assurer que la transaction est bénéfique pour toutes les parties concernées.

Pour optimiser le processus de due diligence dans le cadre des opérations de M&A, il est recommandé d’établir un plan de due diligence détaillé au début du processus, d’engager des experts dans les domaines concernés pour mener à bien l’examen, d’utiliser des technologies pour faciliter la collecte et l’analyse des données et de communiquer efficacement avec toutes les parties prenantes tout au long du processus. De plus, il est essentiel d’adopter une approche proactive pour identifier et résoudre les problèmes potentiels dès que possible. En suivant ces recommandations, les entreprises peuvent optimiser le processus de due diligence, minimiser les risques et maximiser les avantages des opérations de M&A.

Pour en savoir plus : http://ekkofin.com/la-due-diligence