La banque d’affaires Largillière Finance a conseillé les fondateurs de Cotton Bird, leader sur marché de l’édition de faire-part haut de gamme, dans la transmission de leur entreprise aux managers en place, accompagnés par Trajan.

Fondé en 2011 par Hector et Frédérique Cano, Cotton Bird s’est imposé comme le leader français sur le marché de l’édition de faire-part haut de gamme. La société a bâti son succès sur un savoir-faire de création reconnu, des produits au positionnement premium et de fabrication française, une approche 100% digitale et un service clients bien maîtrisé. Cotton Bird emploie une centaine de collaborateurs sur ses deux sites de Lille et Perpignan et a connu depuis 2015 une croissance annuelle moyenne de plus de 15% pour atteindre 17 M€ de chiffre d’affaires en 2021, dont 30% à l’international.

Soucieux d’assurer la réussite de leur succession en préservant l’indépendance de Cotton Bird, les fondateurs ont organisé la transmission managériale de la société au cours des deux dernières années en confiant la direction générale à un duo composé de Kevin Ha et Julie Joaris. Les deux dirigeants, qui emmènent une dizaine de cadres qui investissent à leurs côtés dans l’opération, s’inscrivent dans la continuité du plan de développement engagé par les fondateurs : consolidation de la marque en France, en Allemagne et en Espagne, élargissement de l’offre de produits proposés et poursuite du développement à l’international avec l’ouverture de nouveaux pays.

Le process performant mené par Largillière Finance a permis de fixer les meilleures conditions pour toutes les parties prenantes à cette opération de MBO et d’identifier les meilleurs candidats pour soutenir la croissance de Cotton Bird. Cette opération a pu se réaliser via la mise en place d’un financement d’acquisition bancaire de Caisse d’Epargne Hauts-de-France.

« Nous sommes très heureux de transmettre les rênes de Cotton Bird à Julie et Kevin. Ils ont déjà démontré qu’ils sauront parfaitement préserver l’ADN créatif et l’exigence opérationnelle qui ont fait son succès » indiquent Frédérique et Hector Cano. « Nous remercions Frédérique et Hector pour leur confiance. Ils nous transmettent aujourd’hui une société avec des fondamentaux solides et de belles perspectives de développement. Nous sommes aussi très heureux d’être accompagnés dans ce projet entrepreneurial par l’équipe Trajan qui nous a séduit par son expertise sur les opérations de transmission, son ambition pour la société et ses valeurs » déclarent Julie Joaris et Kevin Ha.

« Le digital est un modèle économique qui a prouvé son succès, et nous réalisons d’ailleurs là notre 3ème opération dans ce secteur depuis le début de l’année 2022. Nous sommes très heureux d’avoir pu conseiller Cotton Bird dans cette transmission et d’avoir pu apporter de nouvelles perspectives à cette société dans laquelle nous croyons. » ajoute Nicolas Ibanez, Associé – Largillière Finance


Liste des intervenants :
Pour les actionnaires entrants :
Responsables du dossier pour Trajan : Thomas Duteil, Tanguy Tauzinat, Alexis Huignard, Clémence Robles
Conseil juridique, fiscal et financement & due diligence juridique, fiscale et sociale : Moncey (Guillaume Giuliani, Marie-Victoire James, Eléonore Coquerel, Bonnie Brenier, Frédéric Bosc, Manon Vanbiervliet, Anastasia Fleury, David Malamed, Jonathan Devillard)
Due diligence financière : KPMG (Yoann Lefort, Tahar Kedous, Paul Bonnet)
Due diligence stratégique : Adrimad (Charles David)
Due Diligences IT : Cloudixio (Mickaël Maindron)
Due Diligences Stratégie Digitale : Cloudixio (Olivier Ricart, Benjamin Maquet, Olivia Faraut)

Pour les actionnaires historiques :
Conseil M&A : Largillière Finance (Nicolas Ibanez, Alexandra Marquand, Maxime Fournely)
Conseil juridique : STV Avocats (Aurélie Chalençon-Soubirac)
Vendor due diligence financière : 8 Advisory (Xavier Mesguich)

Pour le pool bancaire :
Arrangeur : Caisse d’Epargne Hauts-de-France (Vivien Revym, Maxime Rime, Yoann Dolidon)
Conseil juridique : August & Debouzy (Laure Bonin, Emmanuel Le Galloc’h)