General Electric a annoncé l'acquisition de Converteam (CA 2010 : 1,1 MdEUR), une ancienne filiale d'Alstom spécialisée dans les systèmes de conversion d'énergie, qui était détenue par les fonds Barclays Private Equity et LBO France ainsi que par son management (qui va conserver 10% du capital). General Electric va dans un premier temps acquérir 90 % du capital pour 3,2 MdUSD. Il achètera le solde d'ici à deux ou cinq ans, pour un montant maximal de 480 MUSD à l'équipe de direction. La transaction fait ressortir un multiple de 13,8 x l'EBITDA de 2011 et 15 x l’EBITDA 2010. General Electric signe là sa plus grosse acquisition en France, après avoir connu des déconvenues dans ses velléités de rachat d’Areva T&D en 2010 et Converteam en 2008. Ce rachat va permettre au groupe américain de renforcer son offre au sein de sa division GE Energy autour de trois axes : les machines tournantes (moteurs, générateurs), les variateurs de puissance et les systèmes d’automatisme et de commande de procédés. Cette transaction renforce considérablement les ambitions stratégiques de Converteam qui pourra bénéficier de son intégration au sein de GE pour globaliser ses activités, accroître ses capacités et devenir ainsi un acteur industriel de référence.


Source Fusacq