EMERGE Commerce Ltd. (TSXV : ECOM ) (« EMERGE » ou la « Société »), un portefeuille de marques de commerce électronique haut de gamme, a le plaisir d'annoncer qu'elle a conclu l'acquisition de toutes les actions émises et en circulation de Tee 2 Green Ltd. (« T2G »), en vigueur le 4 avril (la « Transaction » ).

Ghassan Halazon, fondateur et PDG d'EMERGE, a déclaré : « L'acquisition de Tee 2 Green marque le début d'un nouveau chapitre pour EMERGE. Elle implique la combinaison de notre activité en croissance organique avec cette acquisition complémentaire, rentable et rentable, à des conditions avantageuses et avec des synergies immédiates avec notre portefeuille de marques de golf. Au nom de l'équipe d'EMERGE, nous souhaitons chaleureusement la bienvenue à l'équipe dévouée de Tee 2 Green qui nous rejoint dans cette aventure. »

T2G est une entreprise rentable de vêtements et d'équipements de golf à prix réduits, forte de 38 ans d'expérience et axée sur le marché canadien. En 2024, T2G a réalisé un chiffre d'affaires de 6,4 millions de dollars , un BAIIA ajusté (1) de 1 million de dollars et un bénéfice net de 700 000 dollars (non audité). Basée en Ontario, au Canada , T2G a été fondée en 1987 par Robert J. Fell , qui continuera de la soutenir dans le cadre d'EMERGE en tant que consultant. T2G dispose d'une source de revenus diversifiée comprenant deux magasins de détail, des dizaines de roadshows, une boutique en ligne et une marque maison de vêtements de golf, NORTHERN SPIRIT.

Synergies immédiates

T2G bénéficiera de l'importante activité golf d'EMERGE, qui comprend UnderPar et JustGolfStuff , un segment vertical rentable et en croissance organique pour EMERGE en 2024. Les activités golf de T2G et d'EMERGE bénéficient déjà d'un partenariat et d'une collaboration de plusieurs années. EMERGE prévoit d'utiliser sa base de données de plus de 400 000 abonnés golf pour développer l'activité de T2G de manière rentable.

« Nous avons connu un grand succès avec JustGolfStuff , notre activité de vêtements et d'articles de golf, que nous avons multipliée par près de 10 au cours des cinq dernières années, depuis son acquisition aux côtés d'UnderPar fin 2019. Nous travaillons déjà en étroite collaboration avec T2G, et les équipes se connaissent et collaborent étroitement, réduisant ainsi le risque opérationnel. L'arrivée de T2G élargit notre feuille de route stratégique pour le golf, qui inclura désormais des expériences, des vêtements et des produits de golf à prix réduits, en ligne et hors ligne », a commenté Maurice Finn , directeur de l'exploitation de la branche golf d'EMERGE.

Acquisition financée par des liquidités disponibles

Compte tenu de la position de trésorerie récemment renforcée d'EMERGE grâce à la vente des domaines SHOP à Shopify (TSX : SHOP ) et à la vente des actifs du Carnivore Club annoncée en janvier 2025 , ainsi que de la structure de transaction flexible négociée avec T2G, la Société a conclu la transaction en utilisant les liquidités existantes.

Aperçu de la transaction

Conformément à l'accord et en contrepartie de la transaction, EMERGE a versé à T2G une contrepartie en espèces de 1,1 M$ à la clôture de la transaction (« Clôture ») et versera 900 000 $ en contrepartie en espèces différée sur une période de 5 ans.

EMERGE a émis 3 076 923 actions ordinaires de son capital (les « actions ordinaires » et les actions ordinaires émises dans le cadre de la transaction, les « actions de compensation ») au prix réputé de 0,065 $ l'action de compensation, pour une valeur totale approximative de 200 000 $ . Toutes les actions émises dans le cadre de la transaction sont soumises à une période de détention de quatre mois conformément aux lois sur les valeurs mobilières et à des restrictions de négociation supplémentaires pendant 180 jours à compter de la date d'émission, conformément aux clauses contractuelles de blocage.

Dans le cadre de la transaction, EMERGE a également acquis un stock d'environ 2,4 millions de dollars , selon un plan de paiement de 8 ans. Au 31 décembre 2024 , T2G disposait d'un actif total de 5,3 millions de dollars (dont 2,9 millions de dollars en stock) et d'un passif total de 1,1 million de dollars . Avant la clôture, T2G a déposé 200 000 dollars dans un certificat de placement garanti rachetable d'une durée d'un an vendu par la Banque Royale du Canada (le « CPG »). Les parties ont convenu qu'à l'échéance du CPG, le montant total du CPG (capital plus intérêts) sera versé aux vendeurs.

Aucun honoraire de recherche n'est prévu dans le cadre de la transaction.

Toutes les conditions préalables à la réalisation de la transaction ont été satisfaites, y compris la réception de l’approbation de la TSXV,

La transaction constituait une acquisition accélérée conformément à la politique 5.3 de la Bourse de croissance TSX.

Aller de l'avant avec les affaires

Suite à la transaction, EMERGE conserve 4 marques réparties dans 2 principaux secteurs verticaux. truLOCAL est notre marque d'épicerie phare, un service d'abonnement canadien de viande et de fruits de mer et le secteur vertical du golf, qui comprend désormais UnderPar , JustGolfStuff et Tee 2 Green .

T2G devrait améliorer considérablement les revenus, la rentabilité et le profil de trésorerie de la société et, ce faisant, renforcer son bilan et potentiellement améliorer son coût du capital au fil du temps.

Facilité de crédit modifiée

Parallèlement à la Transaction, la Société a également conclu un premier avenant (la « Facilité Modifiée » ) au deuxième accord de crédit modifié et reformulé daté du 31 janvier 2024 avec son prêteur actuel, qui modifie l'accord de crédit actuel de la Société.

La facilité modifiée prévoit une prolongation de 18 mois et une option de prolongation supplémentaire de 6 mois, sous réserve de l'obtention du consentement du prêteur. Après cette prolongation de 6 mois, la facilité modifiée arriverait à échéance en avril 2027. La Société demeure en règle avec son prêteur actuel, avec lequel elle collabore depuis novembre 2019.

Le taux d'intérêt sur le montant principal dû en vertu de la facilité modifiée demeure un taux variable, inchangé au plus élevé de 9 % par an et du taux préférentiel TD + 6,55 % par an.

« Nous sommes ravis de constater que notre prêteur continue de soutenir nos progrès et nos projets pour les 18 à 24 prochains mois, notamment l'acquisition relutive de T2G. Nous comptons utiliser cette facilité prolongée pour poursuivre notre croissance organique, que nous avons réalisée pendant trois trimestres consécutifs, ainsi que pour améliorer notre rentabilité et notre trésorerie. S'agissant d'une facilité de crédit à taux variable, les baisses de taux d'intérêt récentes et anticipées devraient se traduire par des économies d'intérêts substantielles et, par conséquent, par une amélioration de la trésorerie, en plus des améliorations significatives attendues grâce à la contribution positive de T2G », a poursuivi M. Halazon.



À propos d'EMERGE :

EMERGE est un portefeuille de marques canadiennes de commerce électronique haut de gamme. Nos services d'abonnement, de place de marché et de vente au détail permettent à nos membres d'accéder à nos offres dans les secteurs de l'épicerie et du golf. truLOCAL, notre service d'abonnement phare pour la viande et les fruits de mer au Canada, met en relation les agriculteurs locaux avec un public soucieux de leur santé. Notre secteur golfique comprend UnderPar, notre marque de départs et d'expériences à prix réduit, ainsi que JustGolfStuff et Tee 2 Green, nos marques de vêtements et d'équipements de golf à prix réduit.




Source : Communiqué de presse