Decisive Dividend Corporation est heureuse d'annoncer l'acquisition d'Innovative Heating Technologies Inc. pour 15,5 millions $, provenant de parties indépendantes. Innovative Heating Technologies Inc. (« IHT »), située à l'extérieur de Winnipeg, au Manitoba , est un fabricant et développeur bien établi de tapis chauffants et de solutions d'éclairage à haute efficacité pour la production porcine.

Decisive est également heureuse d'annoncer qu'elle a conclu une entente avec ses prêteurs principaux, la Banque Canadienne de l'Ouest et CWB Maxium Financial Inc., une division en propriété exclusive de la Banque Canadienne de l'Ouest (collectivement « CWB »), pour augmenter la disponibilité globale de la dette de la Société . de 53 millions de dollars à 68 millions de dollars , prolonger la durée de l'accord et réduire de 0,5 % les coûts d'emprunt sur sa facilité d'acquisition à terme renouvelable augmentée. De plus amples détails sur l'augmentation des facilités de crédit de Decisive sont fournis ci-dessous.

Jeff Schellenberg , PDG de Decisive, a déclaré : "Avec cette annonce, au cours des 15 derniers mois, Decisive a acquis six entreprises, ajouté plus de 17 millions de dollars d'EBITDA ajusté à notre portefeuille, ce qui représente une augmentation de l'EBITDA ajusté par action ordinaire de 84 % sur une base pro forma, tout en augmentant également notre dividende mensuel trois fois au cours de la même période, démontrant à quel point notre stratégie de croissance et de rendement axée sur les acquisitions est relutive pour nos actionnaires. Alors que nous regardons vers l'avenir, nous continuons de voir des opportunités significatives pour poursuivre cette trajectoire, en soutenant la création de valeur pour l'ensemble de nos parties prenantes. »

Faits saillants de l'acquisition

Entièrement financé : Entièrement financé grâce à un prélèvement sur la facilité d'acquisition à terme renouvelable élargie de 25,0 millions de dollars de la Société.

Fondamentaux commerciaux solides : Très rentable et en croissance ; axé sur le secteur agricole moins cyclique; des produits de marque exclusifs de qualité, de valeur et de réputation supérieures ; des clients et distributeurs internationaux avec des opportunités de pénétration supplémentaire du marché ; culture de l’innovation avec des opportunités identifiées d’expansion des produits.

Aligné sur les mouvements d'agriculture de précision et de bien-être animal : l'efficacité énergétique des produits IHT entraîne des économies d'énergie significatives pour les agriculteurs (certains clients signalant une réduction de la consommation d'énergie de 66 %) tout en optimisant les conditions de chauffage et en améliorant le bien-être des animaux.

Croissance et augmentation des bénéfices : devraient avoir un effet immédiatement relutif sur Decisive et représentent sur une base pro forma une augmentation globale des ventes pro forma (4) du premier trimestre 2023 de la Société de 12 %, de l'EBITDA ajusté (1) de 21 % et de l'EBITDA ajusté (1). ) par action de 19%.

Multiple attractif : Le prix d'achat de base représente un multiple de 5,1 fois l'EBITDA ajusté moyen des trois dernières années.

IHT a été fondée en 1995 et propose une gamme diversifiée d'équipements fiables et économes en énergie, avec un fort accent sur la recherche et le développement de nouvelles technologies innovantes. L'entreprise se concentre actuellement sur ses marques Hog Hearth et IL-TEK, qui proposent une gamme de tapis chauffants, de produits d'éclairage et d'équipements connexes pour les producteurs de porcs. La direction estime que les principaux avantages concurrentiels de ces produits sont la durabilité, les caractéristiques antimicrobiennes, l'efficacité énergétique, la répartition optimale de la chaleur ainsi que la sécurité et la prévention des risques, qui favorisent tous le bien-être des animaux et permettent de réaliser des économies pour leurs clients. IHT continue d'innover et prévoit de lancer prochainement une gamme de tapis de refroidissement et d'étendre l'utilisation de plastiques renforcés de fibre de verre à d'autres gammes de produits.

Les fournisseurs d'IHT, Chris Grant et Matt Robins , se sont engagés à diriger IHT pendant au moins les trois prochaines années et à soutenir la planification de la succession pour la direction de l'entreprise par la suite. Tous deux ont une connaissance approfondie du secteur et des affaires, Chris travaillant chez IHT depuis que lui et Matt l'ont acquis en 2013 (et agissant en tant que fournisseur de l'entreprise avant cela), tandis que Matt travaille chez IHT depuis 1997.

L'acquisition devrait avoir un effet immédiatement relutif financièrement pour Decisive et devrait entraîner une augmentation des ventes, de la marge brute, du bénéfice, du BAIIA ajusté (1) et du BAIIA ajusté (1) par action ordinaire de Decisive. L'acquisition est assujettie aux termes et conditions d'un accord d'achat d'actions qui a été signé aujourd'hui et prévoit un prix d'achat de base de 15,5 millions de dollars , sujet aux ajustements habituels, plus jusqu'à 10,0 millions de dollars supplémentaires sous réserve qu'IHT atteigne certains objectifs de bénéfice au cours de la période. les trois prochaines années. Le prix d'achat de base reflète les bénéfices historiques d'IHT et représente un multiple de 5,1 fois l'EBITDA ajusté (1) moyen des trois dernières années.

À la clôture, le prix d'achat de base total de 15,5 millions de dollars a été payé 13,2 millions de dollars en espèces (la « contrepartie en espèces ») et 2,3 millions de dollars en actions ordinaires (la « contrepartie en actions »). La contrepartie en espèces a été financée au moyen de la facilité d'acquisition à terme renouvelable de 25,0 millions de dollars de la Société . La contrepartie en actions a été financée par l'émission de 314 614 actions ordinaires (représentant 2,3 millions de dollars divisé par 7,39 $ , soit le cours moyen pondéré en fonction du volume des actions ordinaires pour la période de négociation de 10 jours terminée le 18 juillet 2023 ). Des honoraires d'intermédiaire de 0,1 million de dollarsest payable à la clôture de l'acquisition.



Source : Communiqué de presse