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Comment donner toutes ses chances à votre dossier financier de reprise d'être accepté par les banques ? Réf. MOD28
26
avril
9h00 - 13h00 27 rue Taitbout
75009 PARIS
Tarif : 240€ HT
Public visé : repreneurs, acquéreurs et intermédiaires
Formateur : François AYACHE
Programme
  Les évaluations des participants
1. Un dossier financier pour quoi faire ?

2. Le montage reconnu
• Quel montage privilégier ?
• Quelle optimisation financière, sociale, fiscale à préserver ?

3. L'analyse préalable du banquier : cette cible est-elle LBOisable ?
• Diagnostic financier : quels grands équilibres le banquier cherche à valider ?
• Diagnostic d'exploitation : quels ratios fondamentaux suit-il ?
• L'évaluation de la cible : quelle(s) méthode(s) la banque privilégie-t-elle ?

4. D'abord le Business Plan de la cible : ce que le banquier veut voir
• Segmentation des ventes, budget des ventes et marges.
• Investissements de renouvellement et de développement. Leur financement.
• Planning des recrutements et budget des charges de personnel.
• Budget des charges d'exploitation : fixes, variables, politiques.
• Budget des charges financières.
• Et le BFR de la cible ?
• Comptes de résultats prévisionnels.
• Plan de financement de la cible et dividendes versés.

5. Ensuite le Business Plan de la holding : les critères admis
• Le montage financier. Fonds propres, Trésorerie excédentaire, Endettement, Cofinancement ? Les critères d'acceptation par la banque.
• Emprunt : durée, périodicité, différé ? Budget des charges financières.
• Comptes de résultat de la holding : Quelles charges d'exploitation ? Quelle rémunération pour le Repreneur ? Quels produits ? Des « management fees », pour quoi faire ? Les limites.
• Perte de la holding et remboursement d'emprunt.
• Le plan de financement de la holding et l'équilibre financier du projet.

6. La banque et les garanties
• Bien clarifier la nature de la relation bancaire ...
• L'intervention de Bpifrance.
• Chercher à faire partager risque et financement ?
• Anticiper les garanties demandées par la banque.
• Que savoir des « covenants », ces clauses financières restrictives ? • Quelles clauses d'engagement risque-t-on de vous demander ?

7. Synthèse


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