Zurich annonce avoir soumis une proposition améliorée au conseil d’administration de Beazley pour acquérir 100 % de Beazley.

Conformément aux termes de cette proposition, les actionnaires de Beazley auraient droit à recevoir 1 280 pence en espèces par action Beazley.

Zurich a réitéré auprès de Beazley que, compte tenu de son souhait d’avancer rapidement, le prix proposé reflète pleinement la valeur de Beazley sur tous les indicateurs pertinents et vise à faciliter un engagement rapide.

Ce prix d’offre représente une prime de :

56 % par rapport au cours de clôture de Beazley de 820 pence le 16 janvier 2026, dernier jour ouvrable avant la soumission de la proposition ;

56 % par rapport au cours moyen pondéré par les volumes de Beazley de 822 pence sur les 30 jours se terminant le 16 janvier 2026 ;

27 % par rapport à la médiane des objectifs de cours des analystes vendeurs pour Beazley, fixée à 1 010 pence le 16 janvier 2026 ;

32 % par rapport au cours record de Beazley de 973 pence le 6 juin 2025.

À la suite de propositions précédentes, le 4 janvier 2026, Zurich avait soumis une proposition au conseil d’administration de Beazley à 1 230 pence en espèces par action. Le 16 janvier 2026, le conseil de Beazley avait rejeté cette proposition, estimant qu’elle sous-évaluait significativement l’entreprise. Ces prix d’offre seront réduits de tout dividende déclaré ou payé à compter de la date de cette annonce.

Zurich estime que sa proposition offre aux actionnaires de Beazley une valeur immédiate et certaine en espèces, supérieure à ce que Beazley pourrait générer dans un délai raisonnable en exécutant sa stratégie (telle que présentée lors du Capital Markets Day de Beazley le 25 novembre 2025), et reflète pleinement la valeur fondamentale de Beazley.

La transaction permettrait de créer un leader mondial en assurance spécialisée, avec environ 15 milliards de dollars de primes brutes émises, une excellente disponibilité des données et expertise en souscription, des capacités de marché et de distribution importantes, ainsi que des infrastructures de réassurance et technologiques solides. La combinaison de ces deux entreprises hautement complémentaires établirait une plateforme mondiale de premier plan en assurance spécialisée, basée au Royaume-Uni, tout en tirant parti de la présence de Beazley à Lloyd’s of London. La transaction serait conforme aux priorités stratégiques annoncées lors de l’Investor Day de Zurich le 18 novembre 2025. Elle serait financée par des liquidités existantes et de nouvelles facilités de dette, le reste étant financé par une émission d’actions, et contribuerait positivement aux objectifs financiers de Zurich pour 2027.

Zurich est un leader mondial de l’assurance des lignes commerciales et un leader sur le marché britannique. En 2024, l’activité P&C mondiale de Zurich a généré environ 47 milliards de dollars de primes brutes, dont environ 5 milliards au Royaume-Uni. De plus, Zurich a récemment renforcé sa stratégie avec la création d’une Global Specialty Unit, permettant une concentration accrue sur le secteur spécialisé, qui dispose déjà d’une échelle significative (environ 9 milliards de primes en 2024).

Zurich est un acquéreur discipliné, axé sur la rentabilité, et estime que la transaction générerait des rendements attractifs pour les actionnaires de Zurich et de Beazley. Cette proposition significativement augmentée vise à obtenir l’engagement du conseil de Beazley afin que les deux sociétés puissent concrétiser la transaction.

Avis selon le Code britannique des OPA :

Aucune certitude qu’une offre sera faite. Une annonce ultérieure sera publiée si et quand cela sera approprié. Conformément à la règle 2.6(a) du Code, Zurich doit, au plus tard le 16 février 2026 à 17h00 (heure de Londres), soit annoncer son intention ferme de faire une offre pour Beazley conformément à la règle 2.7, soit annoncer qu’elle n’a pas l’intention de le faire, auquel cas l’annonce sera considérée comme une déclaration soumise à la règle 2.8. Ce délai ne peut être prolongé qu’avec l’accord du Takeover Panel, conformément à la règle 2.6(c).

Conformément à la règle 2.5(a) du Code, Zurich se réserve le droit de proposer d’autres formes de contrepartie et/ou de modifier la composition de son offre. Zurich se réserve également le droit d’annoncer une offre pour Beazley à des conditions moins favorables que celles indiquées dans cette annonce :
(i) avec l’accord ou la recommandation du conseil de Beazley ;
(ii) si un tiers annonce son intention ferme de faire une offre pour Beazley à des conditions moins favorables ;
(iii) suite à l’annonce par Beazley d’une transaction en vertu de la règle 9 ou d’un rachat inversé.

Zurich se réserve le droit de réduire son offre du montant de tout dividende ou distribution annoncé, déclaré, réalisé ou payé par Beazley après la date de cette annonce.

À propos de Zurich :

Zurich Insurance Group (Zurich) est un assureur mondial multisectoriel, fondé il y a plus de 150 ans, qui sert plus de 75 millions de clients dans plus de 200 pays et territoires, tout en offrant des rendements actionnariaux parmi les meilleurs du secteur.

Fidèle à sa mission de « créer un avenir meilleur ensemble », Zurich propose des services de protection allant au-delà de l’assurance traditionnelle pour aider ses clients à renforcer leur résilience. Depuis 2020, le projet Zurich Forest soutient la reforestation et la restauration de la biodiversité dans la forêt atlantique du Brésil.

Le groupe compte plus de 63 000 employés et a son siège à Zurich, en Suisse. Zurich Insurance Group Ltd (ZURN) est cotée à la Bourse suisse (SIX) et dispose d’un American Depositary Receipt de niveau I (ZURV).






Source : Communiqué de presse