L’intelligence artificielle transforme le paysage des fusions et acquisitions.

L’intelligence artificielle (IA) est devenue soudainement un sujet incontournable, bousculant tous les secteurs de l’économie. De la finance à la médecine, ses applications révolutionnent les méthodes de travail et remettent en cause des fonctions pourtant considérées à haute valeur ajoutée.

Qu’en est-il du métier de conseiller en cession et acquisition d’entreprises (« M&A », ou Merger and Acquisition en anglais) ?

Etat des lieux

Selon une étude menée par Bain & Company en janvier 2024, seuls 16 % des professionnels du M&A avaient déjà intégré l’IA générative dans leurs processus. Toutefois, la tendance évolue rapidement puisque 80 % des sondés envisagent de l’adopter d’ici les trois prochaines années.[1] Un bon moment donc pour faire un état des lieux de notre secteur.

1. Assistance rédactionnelle. L’intelligence artificielle a commencé à s’imposer au grand public par des outils de prise de notes (AI Notetaker, …), de traduction (DeepL, …) et de rédaction (ChatGPT,…). Dans le secteur du M&A, ces outils sont fort prisés car ils facilitent les analyses sectorielles et les descriptions d’entreprises, qui font partie des Mémorandums d’Information (documents de présentation des entreprises à céder).
2. Identification des cibles. La recherche de contreparties, qu’il s’agisse d’entreprises à acquérir ou de repreneurs potentiels, a historiquement été un processus long et laborieux, nécessitant de nombreuses heures de recherche. Plusieurs outils ont vu le jour dernièrement, permettant la collecte et l’analyse des données.
3. Amélioration des processus de due diligence. Cette étape incontournable mais souvent fastidieuse (il s’agit d’analyser en détail les données financières et juridiques de la société cible), bénéficie également de l’apport de l’IA. Des outils d’intelligence documentaire permettent de trier, analyser et extraire automatiquement des informations à partir de grandes quantités de documents. Les risques juridiques et financiers peuvent ainsi être identifiés plus rapidement, réduisant les erreurs humaines et accélérant le processus.
4. Autres outils. Il est fort à parier que l’intelligence artificielle trouvera d’autres applications dans le domaine du M&A : analyse financière, valorisation d’entreprises, rédaction de documents juridiques comme les lettres d’intention ou les conventions de cession d’actions, et bien plus encore.

Un métier à réinventer

Chez FB Transmission, nous utilisons déjà quotidiennement certains logiciels IA : prise de notes, rédaction de présentations, remplissage automatique de notre logiciel de suivi des clients, … Si l’utilisation de ces outils n’en est qu’à ses débuts, il est certain que l’IA générative, permettant une analyse massive de données et de documents, aura un impact grandissant sur notre métier. Les professionnels du M&A doivent se réinventer afin de continuer à jouer un rôle clé dans ces processus complexes que sont les cessions et acquisitions. En maîtrisant ces nouveaux outils technologiques et en faisant preuve de discernement dans l’interprétation des résultats fournis, ils augmentent de manière significative la pertinence de leur intervention.

L’humain au cœur de notre métier

Par ailleurs, le développement de « soft skills », telles que l’empathie et la communication, devient de plus en plus essentiel. L’IA générative renforce l’expertise et permet aux équipes de se consacrer à l’interprétation des résultats et à la prise de décision, où l’analyse stratégique joue un rôle déterminant.[2]  De plus, l’élément humain reste irremplaçable dans les négociations complexes, l’évaluation des aspects culturels et la gestion des relations : autant de facteurs intangibles qui ressortent plus de l’intelligence émotionnelle que de l’IA.[3]

En définitive, les aspects humains et l’adaptabilité joueront un rôle de plus en plus important dans les opérations de fusions et acquisitions. Plutôt que de la considérer comme une menace pour la profession, nous pensons que l’IA est un levier puissant pour renforcer les compétences des experts en M&A, à condition de l’utiliser à bon escient.

Un article de Tanguy della Faille, Managing Partner et Arnaud Durant, M&A Consultant chez FB Transmission

[1] Bain & Company, Global M&A Report 2024: Gaining an edge in a market reset, January 2024, pp. 19-24.

[2] Deloitte Financial Advisory, Les impacts de l’IA générative sur les métiers du M&A, Avril – Mai 2024

[3] RSM, The Transformational Role of AI in Mergers and Acquisitions, August 2023