Le M&A atteint son niveau le plus bas depuis 10 ans

Alors que l'activité M&A poursuit sa chute ce trimestre, pour atteindre un niveau historiquement bas, les valorisations non cotées de la zone Euro enregistrent une légère hausse passant de 6,6 à 6,7x l'EBITDA.

Avec une progression de 1,5% ce trimestre, l'Indice Argos Mid-Market se maintient à 6,7x l'EBITDA.

Cette augmentation s'explique, comme au trimestre précédent, par la prédominance des acquéreurs industriels dont l’activité a permis de préserver légèrement à la hausse les multiples de valorisation (+3% de 6,5 à 6,7x l'EBITDA).

Les valorisations LBO quant à elles restent quasi stables de 6,6 à 6,7 x l'EBITDA, les fonds se concentrant sur des sociétés à fort potentiel de croissance.

L'activité M&A enregistre de son côté par rapport au 1er trimestre une baisse historique de 42% en volume et 45% en valeur atteignant ainsi son plus bas niveau depuis 10 ans.

Le recul de l'activité LBO ce trimestre est encore plus marqué avec une baisse de 63% en volume et 82% en valeur.

Enfin, la part des transactions réalisées par les acquéreurs cotés reste prépondérante (54%) sur l'ensemble des acquisitions effectuées par les industriels au 1er semestre 2013, celle des acteurs étrangers se maintenant malgré les inquiétudes sur l'évolution de la zone Euro.

« L'activité M&A poursuit sa forte chute dans un contexte d'attentisme des vendeurs et des investisseurs lié aux incertitudes économiques persistantes » précise Gilles Mougenot, Président d’Argos Soditic Partners.

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