Mardi 05 Août 2025 à 08h00
TOPBUILD finalise l'acquisition de PROGRESSIVE ROOFING
Fondée en 1978, Progressive Roofing est un leader des services d'installation de toitures commerciales aux États-Unis qui affiche un chiffre d'affaires de 438 millions de dollars pour un effectif de plus de 1700 personnes dans 12 succursales
TopBuild Corp. (NYSE : BLD) , un important installateur et distributeur spécialisé de produits d'isolation et de matériaux de construction connexes pour le secteur de la construction aux États-Unis et au Canada, a annoncé la conclusion d'un accord en vue d'acquérir Progressive Roofing, une société de portefeuille de Bow River Capital, pour 810 millions de dollars en numéraire. Cela représente environ 9,1 fois le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements (EBITDA) de Progressive pour les douze derniers mois clos le 31 mars 2025, et un multiple de 8,6 fois l'EBITDA après synergies, compte tenu de 5 millions de dollars de synergies. La transaction devrait avoir un effet relutif immédiat sur le bénéfice par action ajusté.
Fondée en 1978, Progressive Roofing est un leader des services d'installation de toitures commerciales aux États-Unis. Son offre complète comprend la réfection de toitures, l'entretien régulier et la construction neuve. L'entreprise dessert des marchés commerciaux attractifs, notamment l'éducation, les technologies, l'industrie, la santé et le secteur public. Progressive a généré un chiffre d'affaires de 438 millions de dollars et un EBITDA de 89 millions de dollars sur les 12 derniers mois clos le 31 mars 2025. Environ 70 % du chiffre d'affaires de l'entreprise est lié à la réfection et à l'entretien non discrétionnaires de toitures, tandis qu'environ 30 % provient de la construction neuve. Basée à Phoenix, Progressive emploie plus de 1 700 personnes dans 12 succursales.
« L'entrée sur le marché en pleine croissance de la toiture commerciale grâce à l'acquisition de Progressive Roofing est une étape naturelle pour TopBuild. L'acquisition de Progressive, l'un des plus grands installateurs de toitures commerciales aux États-Unis, nous permettra d'offrir à nos clients commerciaux des solutions plus complètes d'installation d'enveloppes de bâtiments », a déclaré Robert Buck, président-directeur général de TopBuild. « Outre l'augmentation de notre exposition aux facteurs de demande non discrétionnaires, nous anticipons que cette acquisition constituera une plateforme de croissance significative, tant organiquement que par le biais de futures fusions-acquisitions. Il est important de noter que la stratégie et le modèle économique de Progressive sont étroitement liés aux nôtres, et nous sommes impatients d'accueillir l'équipe de direction et les employés talentueux de Progressive au sein de TopBuild. »
Nick Hadden, PDG de Progressive Roofing, a ajouté : « Toute l'équipe de Progressive Roofing est ravie de s'associer à un leader du secteur qui a démontré sa capacité à croître. Notre orientation client, notre engagement envers nos employés et notre engagement en matière de sécurité s'accordent parfaitement avec les atouts fondamentaux de TopBuild. Nous sommes convaincus que rejoindre TopBuild accélérera notre croissance et nous permettra de créer encore plus de valeur pour nos clients. »
L'acquisition de Progressive Roofing est rentable et fait progresser la stratégie de TopBuild :
S'aligne sur les atouts majeurs de TopBuild : Progressive Roofing utilise un modèle similaire de succursales dispersées, avec un centre de support local pour la responsabilisation et la prise de décision. L'entreprise a réalisé des investissements significatifs dans des technologies favorisant l'analyse et la compréhension des données. À l'instar de TopBuild, Progressive Roofing accorde une grande importance au maintien de relations solides avec ses partenaires fournisseurs. L'entreprise possède également une culture de collaboration complémentaire et une approche axée sur la sécurité. Enfin, Progressive dispose d'un pipeline d'acquisitions bien développé.
Élargit l'offre d'enveloppe de bâtiment aux clients entrepreneurs généraux : En tant que l'une des plus grandes sociétés de services d'installation de toitures commerciales aux États-Unis, l'acquisition permet à TopBuild d'étendre ses offres aux clients commerciaux.
Accroît l'exposition aux facteurs de revenus non cycliques et non discrétionnaires : la demande dans le secteur des services de toiture commerciale est largement liée à des facteurs non cycliques et non discrétionnaires, tels que l'âge d'une toiture ou les dommages causés par les intempéries. Ces facteurs soutiennent le chiffre d'affaires de Progressive, dont environ 70 % proviennent de la réfection, de l'entretien et des services de toiture.
Mise en place d'une plateforme évolutive pour la croissance dans un secteur vaste et très fragmenté : le marché potentiel des services d'installation de toitures commerciales s'élève à environ 75 milliards de dollars et est très fragmenté. TopBuild et Progressive Roofing ont tous deux fait leurs preuves en matière de fusions et acquisitions, grâce à des processus d'acquisition robustes.
À propos de TopBuild :
TopBuild Corp., dont le siège social est situé à Daytona Beach, en Floride, est un important installateur et distributeur spécialisé d'isolants et de matériaux de construction pour le secteur de la construction aux États-Unis et au Canada. Nous proposons des services d'installation d'isolants à l'échelle nationale grâce à notre division Installation, qui compte environ 250 succursales réparties aux États-Unis. Nous distribuons également des isolants pour le bâtiment et mécaniques, des accessoires d'isolation et d'autres matériaux de construction pour les marchés résidentiel, commercial et industriel via notre division Distribution spécialisée. Notre réseau de distribution spécialisée compte environ 190 succursales aux États-Unis et au Canada.
À propos de Progressive Roofing :
Progressive Roofing, une entreprise du portefeuille de Bow River Capital, a vu le jour en 1978. Entreprise familiale, elle est aujourd'hui une force nationale comptant environ 1 700 employés, issus de quatre générations de couvreurs, et disposant de 12 succursales d'un océan à l'autre. La philosophie d'entreprise de Progressive repose sur la satisfaction client, la qualité et un environnement de travail sécuritaire et familial. Progressive se spécialise dans la toiture et l'entretien de toitures commerciales, industrielles et institutionnelles et excelle dans l'adaptation à l'évolution constante des technologies, des matériaux et des complexités d'installation. Notre équipe de professionnels hautement qualifiés, formés et certifiés, soigneusement sélectionnés, s'assure de répondre aux exigences spécifiques de chaque système de toiture.
Source : Communiqué de presse
Fondée en 1978, Progressive Roofing est un leader des services d'installation de toitures commerciales aux États-Unis. Son offre complète comprend la réfection de toitures, l'entretien régulier et la construction neuve. L'entreprise dessert des marchés commerciaux attractifs, notamment l'éducation, les technologies, l'industrie, la santé et le secteur public. Progressive a généré un chiffre d'affaires de 438 millions de dollars et un EBITDA de 89 millions de dollars sur les 12 derniers mois clos le 31 mars 2025. Environ 70 % du chiffre d'affaires de l'entreprise est lié à la réfection et à l'entretien non discrétionnaires de toitures, tandis qu'environ 30 % provient de la construction neuve. Basée à Phoenix, Progressive emploie plus de 1 700 personnes dans 12 succursales.
« L'entrée sur le marché en pleine croissance de la toiture commerciale grâce à l'acquisition de Progressive Roofing est une étape naturelle pour TopBuild. L'acquisition de Progressive, l'un des plus grands installateurs de toitures commerciales aux États-Unis, nous permettra d'offrir à nos clients commerciaux des solutions plus complètes d'installation d'enveloppes de bâtiments », a déclaré Robert Buck, président-directeur général de TopBuild. « Outre l'augmentation de notre exposition aux facteurs de demande non discrétionnaires, nous anticipons que cette acquisition constituera une plateforme de croissance significative, tant organiquement que par le biais de futures fusions-acquisitions. Il est important de noter que la stratégie et le modèle économique de Progressive sont étroitement liés aux nôtres, et nous sommes impatients d'accueillir l'équipe de direction et les employés talentueux de Progressive au sein de TopBuild. »
Nick Hadden, PDG de Progressive Roofing, a ajouté : « Toute l'équipe de Progressive Roofing est ravie de s'associer à un leader du secteur qui a démontré sa capacité à croître. Notre orientation client, notre engagement envers nos employés et notre engagement en matière de sécurité s'accordent parfaitement avec les atouts fondamentaux de TopBuild. Nous sommes convaincus que rejoindre TopBuild accélérera notre croissance et nous permettra de créer encore plus de valeur pour nos clients. »
L'acquisition de Progressive Roofing est rentable et fait progresser la stratégie de TopBuild :
S'aligne sur les atouts majeurs de TopBuild : Progressive Roofing utilise un modèle similaire de succursales dispersées, avec un centre de support local pour la responsabilisation et la prise de décision. L'entreprise a réalisé des investissements significatifs dans des technologies favorisant l'analyse et la compréhension des données. À l'instar de TopBuild, Progressive Roofing accorde une grande importance au maintien de relations solides avec ses partenaires fournisseurs. L'entreprise possède également une culture de collaboration complémentaire et une approche axée sur la sécurité. Enfin, Progressive dispose d'un pipeline d'acquisitions bien développé.
Élargit l'offre d'enveloppe de bâtiment aux clients entrepreneurs généraux : En tant que l'une des plus grandes sociétés de services d'installation de toitures commerciales aux États-Unis, l'acquisition permet à TopBuild d'étendre ses offres aux clients commerciaux.
Accroît l'exposition aux facteurs de revenus non cycliques et non discrétionnaires : la demande dans le secteur des services de toiture commerciale est largement liée à des facteurs non cycliques et non discrétionnaires, tels que l'âge d'une toiture ou les dommages causés par les intempéries. Ces facteurs soutiennent le chiffre d'affaires de Progressive, dont environ 70 % proviennent de la réfection, de l'entretien et des services de toiture.
Mise en place d'une plateforme évolutive pour la croissance dans un secteur vaste et très fragmenté : le marché potentiel des services d'installation de toitures commerciales s'élève à environ 75 milliards de dollars et est très fragmenté. TopBuild et Progressive Roofing ont tous deux fait leurs preuves en matière de fusions et acquisitions, grâce à des processus d'acquisition robustes.
À propos de TopBuild :
TopBuild Corp., dont le siège social est situé à Daytona Beach, en Floride, est un important installateur et distributeur spécialisé d'isolants et de matériaux de construction pour le secteur de la construction aux États-Unis et au Canada. Nous proposons des services d'installation d'isolants à l'échelle nationale grâce à notre division Installation, qui compte environ 250 succursales réparties aux États-Unis. Nous distribuons également des isolants pour le bâtiment et mécaniques, des accessoires d'isolation et d'autres matériaux de construction pour les marchés résidentiel, commercial et industriel via notre division Distribution spécialisée. Notre réseau de distribution spécialisée compte environ 190 succursales aux États-Unis et au Canada.
À propos de Progressive Roofing :
Progressive Roofing, une entreprise du portefeuille de Bow River Capital, a vu le jour en 1978. Entreprise familiale, elle est aujourd'hui une force nationale comptant environ 1 700 employés, issus de quatre générations de couvreurs, et disposant de 12 succursales d'un océan à l'autre. La philosophie d'entreprise de Progressive repose sur la satisfaction client, la qualité et un environnement de travail sécuritaire et familial. Progressive se spécialise dans la toiture et l'entretien de toitures commerciales, industrielles et institutionnelles et excelle dans l'adaptation à l'évolution constante des technologies, des matériaux et des complexités d'installation. Notre équipe de professionnels hautement qualifiés, formés et certifiés, soigneusement sélectionnés, s'assure de répondre aux exigences spécifiques de chaque système de toiture.
Source : Communiqué de presse