Saint-Gobain annonce avoir conclu un accord définitif pour l'acquisition de Building Products of Canada Corp. (« Building Products of Canada »), un fabricant privé de bardeaux de toiture résidentiels et des panneaux isolants en fibre de bois au Canada, pour 1 325 millions de dollars canadiens (environ 925 millions d'euros) en espèces.

Avec cette acquisition, Saint-Gobain franchit une étape logique pour renforcer son leadership dans la construction légère et durable sur le marché canadien. Avec Matériaux de construction BP Canada, Saint-Gobain sera bien positionné pour mieux servir les clients canadiens, auxquels il apportera une gamme élargie de solutions innovantes et durables.

Building Products of Canada complète l'offre de Saint-Gobain de solutions d'extérieur au Canada avec des solutions de toiture , après l'ajout de solutions de revêtement grâce à l'acquisition de Kaycan par le groupe en 2022 ;

L'acquisition complète les opérations existantes de CertainTeed Canada et son leadership dans les solutions d'intérieur (gypse, isolation, plafonds).
Le prix d'achat représente un multiple (avant synergies) d'environ 11,9x l'EBITDA 2022 de Building Products of Canada de 111 millions de dollars canadiens et un multiple d'acquisition d'environ 8,2x en incluant les synergies courantes d'environ 50 millions de dollars canadiens.

L'acquisition répond aux critères stratégiques et financiers du Groupe articulés dans son plan « Grow & Impact » :

Renforcer le leadership du Groupe en Amérique du Nord ainsi qu'enrichir notre offre en construction légère et durable ;

Création de valeur à l'année 3 suivant la finalisation de la transaction ;

Maintenir un bilan solide avec un impact limité de +0,1x sur l'endettement net sur EBITDA et avec un levier restant inférieur à l'objectif fixé (1,5x à 2,0x).

La clôture de la transaction est soumise aux conditions habituelles et attendue d'ici la fin de l'année 2023.

AVANTAGES STRATÉGIQUES

Matériaux de construction BP Canada est un chef de file des produits de toiture et de construction extérieure au Canada avec trois usines de fabrication desservant l'ensemble du pays (Montréal, Edmonton, Pont-Rouge) et 460 employés. Elle occupe une position de chef de file dans le domaine des toitures en bardeaux d'asphalte au Canada et offre une gamme complète de produits de construction extérieure, notamment des panneaux isolants en fibre de bois et des panneaux acoustiques . Elle vend ses produits dans plus de 1 200 points de vente parmi les détaillants de centres de rénovation et les canaux de distribution spécialisés.

En s'appuyant sur son organisation très efficace basée sur les pays, Saint-Gobain ajoutera 435 millions de dollars canadiens à sa position de leader au Canada, où il réalise déjà près de 1,4 milliard de dollars de ventes, principalement grâce au gypse, à l'isolation, aux plafonds et aux parements, y compris ses récentes acquisitions de Kaycan et GCP en 2022. Il permettra à Saint-Gobain d'élargir le périmètre des solutions de construction légère et durable pour les clients canadiens en proposant des produits de toiture. De plus, la capacité d'innovation de Saint-Gobain permettra à Matériaux de construction BP Canada de développer une gamme de produits plus large, plus innovante et plus durable pour ses clients.

CRÉATION DE VALEUR & SYNERGIES

Une opération créatrice de valeur pour les actionnaires de Saint-Gobain. Cette acquisition sera créatrice de valeur dès la 3ème année suivant la finalisation de l'opération et sera relutive par EPS (Earnings Per Share) dès la 1ère année. Elle apportera une proposition enrichie à nos clients grâce à une offre complète :

Tirez parti de notre innovation pour des solutions complètes uniques : introduisez les bardeaux photovoltaïques intégrés au bâtiment (BIPV) Solstice ® ​​de CertainTeed sur le marché canadien, enrichissez l'offre de Matériaux de construction du Canada avec notre technologie toutes saisons ClimateFlex ® , notre bardeau réfléchissant Solaris ® à la pointe de l'industrie , notre plus vaste gamme de produits haut de gamme Landmark ® et notre meilleur système de toiture de sa catégorie qui utilise tous les composants de toiture de CertainTeed, y compris la sous-couche GCP ;

Favorisez la durabilité dans les matériaux de construction : tirez parti du savoir-faire de CertainTeed en matière d'économie circulaire et recyclez les déchets de bardeaux de Produits de construction du Canada en tirant parti du partenariat de CertainTeed avec Asphaltica, pour le recyclage des bardeaux d'asphalte utilisés dans les toitures.

Des opportunités de synergie significatives sont estimées à c. 50 millions de dollars canadiens d'ici l'année 3suite à la clôture de la transaction. Cela comprend des synergies de coûts de c. 40 millions de dollars canadiens qui devraient être capturés grâce à la combinaison de l'approvisionnement en matériaux de Matériaux de construction BP Canada avec celui de Saint-Gobain, la mise en œuvre du programme de fabrication de classe mondiale de Saint-Gobain tirant parti des meilleures pratiques de sa position de leader de l'industrie dans ses 17 usines de toiture aux États-Unis , l'optimisation des coûts de fret et de logistique à travers l'Amérique du Nord, ainsi que l'optimisation des coûts SG&A. Synergies commerciales de c. 10 millions de dollars canadiens sont attendus grâce aux opportunités de ventes croisées avec Kaycan (en tirant parti de l'offre complète de solutions extérieures) et en utilisant les canaux de Building Products of Canada pour vendre d'autres catégories de produits Saint-Gobain et élargir leur gamme de produits en toiture (avec Landmark ®bardeaux, membranes d'étanchéité GCP Ice & Water Shield®) .

Benoit Bazin, Directeur Général de Saint-Gobain, a déclaré : « Je suis très heureux d'annoncer l'acquisition de Matériaux de construction BP Canada et j'ai hâte d'accueillir prochainement dans notre Groupe les équipes de Matériaux de construction BP Canada qui, au fil des années, ont bâti une position très attrayante, hautement respectée et renommée au Canada. Il s'agit d'une étape importante et logique pour Saint-Gobain, nous permettant d'établir une position de leader en toiture au Canada, complétant notre offre pour l'enveloppe du bâtiment que nous avons renforcée avec les récentes acquisitions de Kaycan et GCP. Il complète notre offre de solutions pour la construction légère et durable au Canada comme nous l'avons fait avec succès aux États-Unis. L'acquisition s'inscrit parfaitement dans notre stratégie « Grow & Impact », renforce notre position en Amérique du Nord et s'appuie sur nos nombreux succès éprouvés dans cette région au cours des quatre dernières années.

Yves Gosselin, président et chef de la direction de Matériaux de construction BP Canada, a déclaré : « Aujourd'hui marque le début d'un nouveau chapitre passionnant dans l'histoire de Matériaux de construction BP Canada. Notre souci de fournir les meilleures solutions et la satisfaction de nos clients nous a permis de devenir un chef de file en toiture au Canada. L'opportunité de rejoindre Saint-Gobain, leader mondial de la construction légère et durable, et qui investit significativement au Canada, est la prochaine étape parfaite pour enrichir encore notre offre en s'appuyant sur l'innovation et la technologie de Saint-Gobain : je tiens à remercier tous nos équipes pour leur travail exceptionnel pendant de nombreuses années, et j'ai hâte de diriger l'intégration de Matériaux de construction du Canada dans Saint-Gobain et de continuer à générer une croissance rentable.

RBC Capital Markets, LLC agit en tant que conseiller financier, et Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP et Blake, Cassels & Graydon LLP agissent en tant que conseillers juridiques de Saint-Gobain dans le cadre de la transaction. Deloitte Corporate Finance Inc. agit à titre de conseiller financier et McCarthy Tétrault LLP agit à titre de conseiller juridique pour Building Products of Canada.


À PROPOS DE SAINT-GOBAIN :

Leader mondial de la construction légère et durable, Saint-Gobain conçoit, fabrique et distribue des matériaux et des services pour les marchés de la construction et de l'industrie. Ses solutions intégrées pour la rénovation des bâtiments publics et privés, la construction légère et la décarbonation de la construction et de l'industrie sont développées dans un processus d'innovation continue et offrent durabilité et performance. L'engagement du Groupe est guidé par sa raison d'être, « FAIRE DU MONDE UN FOYER MEILLEUR ».




Source : Communiqué de presse