Fondé en 1993 et dirigé par Christian Roche, Nacc est un acteur leader en France du rachat et recouvrement de portefeuilles de créances décotées, essentiellement « corporate ».

Pragma Capital avait pris une participation majoritaire au capital de la société en Septembre 2015, à travers le FPCI Pragma III.

Depuis l’entrée au capital de son nouvel actionnaire, Nacc a enregistré une croissance exceptionnelle, se traduisant par un quasi triplement de son chiffre d’affaires - passé de 17 M€ en 2015 à 45 M€ (budget 2018) - et de son stock de créances à recouvrer, dont la valeur nominale atteint plus de 1,1 Md€ à date.

Avec le soutien de Pragma Capital, l’entreprise a su tirer parti de la bonne orientation du secteur du « non-performing loan » pour accélérer sensiblement le rythme d’acquisition de portefeuilles de créances. Parmi les éléments clés de cette réussite : la mise en place de nouveaux instruments de financement, le renforcement des outils de pilotage et de la fonction Finance ainsi que le déploiement géographique sur l’ensemble de l’Outre-mer avec notamment le rachat en 2016 de TES (Tahiti Encaissement Services).

Le développement du groupe Nacc a logiquement suscité l’intérêt de plusieurs acteurs internationaux, à un moment où les métiers de la dette sont entrés dans une phase de consolidation rapide. Au terme d’un processus de vente compétitif, les actionnaires de Nacc ont finalement retenu l’offre du Norvégien B2holding, groupe coté spécialiste du « non-performing loan ». Gérant un portefeuille d’une valeur faciale de 15 Mds€ et présent dans une vingtaine de pays, B2holding cherchait à pénétrer le marché français. A cette occasion, ActoMezz, qui avait accompagné l’investissement de Pragma Capital en 2015, voit sa mezzanine remboursée.

Arnaud Leclercq, CEO de Pragma Capital salue le succès de l’investissement dans Nacc : « Le changement de dimension de Nacc, exceptionnel par son ampleur et sa rapidité, dépasse largement les hypothèses du business plan initial. Il n’est pas le fruit du hasard, mais d’une ambition partagée par le management et les actionnaires consistant à faire de la société un acteur incontournable du "non-performing loan" en France. Bravo à Christian Roche et son équipe ! ».

Nicolas Da Costa, directeur général de Nacc ajoute : « Nous remercions Pragma Capital qui nous a accompagné depuis 2015 et a été un partenaire impliqué dans le fort développement de NACC. Grâce à la structuration et au renforcement de nos financements, nous avons réalisé une année record en 2017 en s’imposant comme le leader sur le marché des créances « corporate ».  Nous sommes très heureux de l’arrivée de B2Holding qui va nous apporter les fonds nécessaires à notre développement ainsi que toutes les synergies d’un grand groupe européen. »

Il s’agit de la deuxième cession de Pragma III, fonds dédié aux opérations de capital-investissement majoritaires géré par Pragma Capital.

Source : Communiqué de presse