La relation entre un dirigeant d'entreprise et le directeur d'un fonds d'investissement est cruciale pour le succès de l'entreprise, en particulier lors de levées de fonds. Cette relation repose sur plusieurs piliers essentiels :

Alignement des Objectifs Stratégiques

Il est primordial que le dirigeant et le directeur du fonds partagent une vision commune concernant les objectifs à atteindre. Des divergences peuvent survenir si les attentes ne sont pas clairement définies dès le départ. Par exemple, certains investisseurs peuvent privilégier une croissance rapide pour une revente à court terme, tandis que le dirigeant peut viser une expansion plus durable. Un alignement des modèles mentaux et des horizons temporels entre l'entrepreneur et l'investisseur est donc la clé d'une relation fructueuse. 

Communication Transparente et Régulière

Une communication ouverte est essentielle pour instaurer la confiance entre les parties. Le dirigeant doit informer régulièrement le fonds des avancées, défis et décisions stratégiques. De son côté, le fonds doit être transparent sur ses attentes et ses contraintes. Cette transparence permet d'éviter les malentendus et de renforcer la collaboration. 

Il faut que le dirigeant ait envie d’appeler le directeur du fonds pour échanger, pour être challengé, pour partager telle ou telle information.

Respect des Rôles et des Responsabilités

Il est essentiel que chaque partie respecte le périmètre de ses responsabilités. Le dirigeant est en charge de la gestion opérationnelle de l'entreprise, tandis que le fonds apporte un soutien financier et stratégique, sans s'immiscer indûment dans les opérations quotidiennes. Cette distinction claire des rôles prévient les conflits potentiels et favorise une collaboration harmonieuse. Du côté des investisseurs, la clé du succès est de parier sur un chef d'entreprise visionnaire, plutôt que d'essayer d'imposer leur volonté. 

Gestion des Conflits et Prise de Décisions

Des désaccords peuvent survenir, notamment en période de crise. Il est important de disposer de mécanismes de résolution des conflits et de processus décisionnels clairs pour éviter que ces divergences n'affectent la performance de l'entreprise. 

Même si je n’apprécie pas les pactes trop longs, ou qui contiennent des clauses inédites, j’arrive à convaincre le dirigeant qu’il faut, lors de la levée de fonde, arriver à se mettre d’accord sur un pacte court et compréhensible, ne serait-ce que pour le protéger.

Implication Active et Soutien du Fonds

Au-delà de l'apport financier, un fonds d'investissement peut offrir un réseau, des conseils stratégiques et une expertise sectorielle. Une implication active, sans être intrusive, peut grandement bénéficier à l'entreprise.  

Je l’ai vécu sur des opportunités de développement commercial aux USA. Cette expertise ne s’invente pas. Or certains fonds sont capables, plus que d’autres, de mettre en relation le dirigeant avec les dirigeants de participations qui ont déjà cette expérience, à la fois des difficultés rencontrées et des succès obtenus. 

Conclusion

La relation entre un dirigeant et le directeur d'un fonds d'investissement est un équilibre délicat à trouver. Elle nécessite une vision partagée, une communication transparente, un respect mutuel des rôles, une gestion efficace des conflits et une implication active du fonds. En cultivant ces aspects, les deux parties peuvent construire une collaboration solide et propice à la réussite de l'entreprise.