Mercredi 04 Juin 2025 à 13h30
KARMAN SPACE & DEFENSE rachète ISP pour renforcer ses capacités
Karman Space & Defense acquiert Industrial Solid Propulsion (« ISP »), un fournisseur leader de technologies de propulsion énergétique pour les drones de nouvelle génération, les systèmes d'interception de drones et les systèmes de décollage assisté par fusée.
ISP est un fournisseur en pleine croissance de technologies énergétiques et de propulsion de petit diamètre, avec plus de 40 ans d'expertise éprouvée en vol dans la conception, les tests et la fabrication de moteurs d'appoint tactiques, de générateurs de gaz propulseur à propergol solide et d'autres systèmes de propulsion solide spécialisés.
Avec 14 familles de formulations de propulseurs propriétaires et plus de 400 configurations de moteurs, l'acquisition approfondit l'expertise de base de Karman dans les systèmes énergétiques.
L'acquisition est positive pour Karman sur tous les principaux indicateurs, notamment la croissance des revenus, la marge d'EBITDA ajustée, les revenus contractuels et les flux de trésorerie.
Karman a récemment augmenté son prêt à terme B existant de 300 millions de dollars de 75 millions de dollars, principalement pour financer la composante en espèces de 50 millions de dollars de l'acquisition d'ISP.
Karman Space & Defense (« Karman », « Karman Holdings, Inc. » ou « la Société ») (NYSE : KRMN), leader dans la conception, le développement et la production rapides de solutions systèmes critiques de nouvelle génération pour les clients des secteurs des lanceurs, des satellites, des engins spatiaux, de la défense antimissile, des systèmes hypersoniques et des drones, a annoncé aujourd'hui l'acquisition d'ISP, leader dans les technologies de propulsion énergétique spécialisées, notamment les petits moteurs d'appoint et les générateurs de gaz à propergol solide pour les marchés en pleine croissance des drones, des systèmes d'interception de drones et des systèmes de décollage assisté par fusée. La transaction a été finalisée le 28 mai 2025.
« Cette acquisition renforce notre compétence principale en matière d'énergétique, élargit notre offre dans les technologies de propergols solides de petit diamètre et nous permettra de mieux servir nos clients », a déclaré Tony Koblinski, PDG de Karman.
Fondée en 1983 et basée à Cedar City, dans l'Utah, ISP a développé une gamme exclusive de formules de propergols et de configurations de moteurs tactiques, forte d'une expérience de vol éprouvée dans le cadre de plusieurs programmes prioritaires du Département de la Défense des États-Unis (« DOD »). ISP conçoit, teste, qualifie et fabrique des systèmes énergétiques et de propulsion de petit diamètre répondant aux exigences des missions en termes de distance, d'impulsion totale, de poussée maximale et d'autonomie. Dotée des capacités d'ingénierie et de fabrication nécessaires pour mener un produit du concept à la production, ISP est un partenaire reconnu pour ses clients de premier ordre dans la fourniture de systèmes énergétiques et de propulsion intégrés, fort de plus de 40 ans d'expérience en vol.
« Nous collaborons avec ISP sur plusieurs opportunités prometteuses depuis plusieurs mois et sommes convaincus qu'ISP s'intègre naturellement et stratégiquement au portefeuille de Karman », a déclaré Tony Koblinski, PDG de Karman. « Cette acquisition renforce notre expertise en énergétique, élargit notre offre de technologies de propergols solides de petit diamètre et nous permettra de mieux servir nos clients. Le portefeuille exclusif de formulations de propergols d'ISP et ses capacités de fabrication uniques renforcent la mission de Karman : exploiter les technologies de pointe pour proposer des solutions agiles aux clients des marchés de l'espace et de la défense. Nous souhaitons la bienvenue à la talentueuse équipe d'ISP au sein de Karman et nous réjouissons de collaborer avec elle pour offrir encore plus de valeur à nos clients. »
ISP s'appuie sur son portefeuille de propriété intellectuelle de premier plan et sur ses capacités internes de fabrication de petites séries pour qualifier et livrer rapidement des systèmes énergétiques performants et techniquement optimaux. Ses services complets incluent la conception de propergols et de cartouches, la formulation des grains, le mélange, l'usinage, le chargement des cartouches et les essais à chaud. L'expertise d'ISP en matière de propulsion pour les systèmes et cartouches de petit diamètre et ses orientations programmatiques sont parfaitement alignées sur les priorités de financement actuelles et futures, notamment en matière de systèmes de déploiement et de lancement de munitions à errance unidirectionnelle, de lutte contre les drones et de systèmes d'interception.
Par ailleurs, l'ISP soutient depuis longtemps des programmes d'enseignement axés sur les STEM (sciences, technologie, ingénierie et mathématiques) pour les écoles, les camps, les clubs et les organisations de jeunesse. Offrir à la prochaine génération d'ingénieurs en énergétique et en propulsion des outils pour les aider à expérimenter, apprendre et lancer leur carrière est au cœur des préoccupations de l'ISP et s'inscrit parfaitement dans la démarche de Karman visant à soutenir les communautés locales et à identifier les meilleurs talents.
Le 27 mai 2025, Karman a conclu avec succès une émission visant à augmenter de 75 millions de dollars le montant de son prêt à terme B existant de 300 millions de dollars. La majeure partie du produit de cette émission a servi à financer l'acquisition d'ISP, qui comprenait 50 millions de dollars en numéraire, environ 5 millions de dollars en actions ordinaires Karman et 5 millions de dollars en paiements de complément de prix potentiels.
Pour plus d'informations sur les FAI, veuillez visiter www.specificimpulse.com .
Conseillers
Citi a agi à titre de conseiller financier exclusif et Willkie Farr & Gallagher LLP à titre de conseiller juridique de Karman dans le cadre de la transaction. KAL Capital a agi à titre de conseiller financier d'ISP.
À PROPOS DE KARMAN SPACE & DEFENSE
Nous sommes spécialisés dans la conception, le développement et la production rapides de technologies de nouvelle génération pour lutter contre les menaces quasi-égales des États-nations. Nous nous concentrons sur les systèmes critiques intégrés pour les secteurs de l'hypersonique, de la défense antimissile, des drones et de l'espace. Nos principales offres technologiques comprennent la propulsion, les carénages déployables, les lanceurs et les sous-systèmes énergétiques. Nos clients choisissent nos solutions avancées pour assurer la réussite de leurs missions dans le cadre de divers programmes existants et émergents soutenant des initiatives prioritaires dans les secteurs de la défense et de l'espace commercial
Source : Communiqué de presse
ISP est un fournisseur en pleine croissance de technologies énergétiques et de propulsion de petit diamètre, avec plus de 40 ans d'expertise éprouvée en vol dans la conception, les tests et la fabrication de moteurs d'appoint tactiques, de générateurs de gaz propulseur à propergol solide et d'autres systèmes de propulsion solide spécialisés.
Avec 14 familles de formulations de propulseurs propriétaires et plus de 400 configurations de moteurs, l'acquisition approfondit l'expertise de base de Karman dans les systèmes énergétiques.
L'acquisition est positive pour Karman sur tous les principaux indicateurs, notamment la croissance des revenus, la marge d'EBITDA ajustée, les revenus contractuels et les flux de trésorerie.
Karman a récemment augmenté son prêt à terme B existant de 300 millions de dollars de 75 millions de dollars, principalement pour financer la composante en espèces de 50 millions de dollars de l'acquisition d'ISP.
Karman Space & Defense (« Karman », « Karman Holdings, Inc. » ou « la Société ») (NYSE : KRMN), leader dans la conception, le développement et la production rapides de solutions systèmes critiques de nouvelle génération pour les clients des secteurs des lanceurs, des satellites, des engins spatiaux, de la défense antimissile, des systèmes hypersoniques et des drones, a annoncé aujourd'hui l'acquisition d'ISP, leader dans les technologies de propulsion énergétique spécialisées, notamment les petits moteurs d'appoint et les générateurs de gaz à propergol solide pour les marchés en pleine croissance des drones, des systèmes d'interception de drones et des systèmes de décollage assisté par fusée. La transaction a été finalisée le 28 mai 2025.
« Cette acquisition renforce notre compétence principale en matière d'énergétique, élargit notre offre dans les technologies de propergols solides de petit diamètre et nous permettra de mieux servir nos clients », a déclaré Tony Koblinski, PDG de Karman.
Fondée en 1983 et basée à Cedar City, dans l'Utah, ISP a développé une gamme exclusive de formules de propergols et de configurations de moteurs tactiques, forte d'une expérience de vol éprouvée dans le cadre de plusieurs programmes prioritaires du Département de la Défense des États-Unis (« DOD »). ISP conçoit, teste, qualifie et fabrique des systèmes énergétiques et de propulsion de petit diamètre répondant aux exigences des missions en termes de distance, d'impulsion totale, de poussée maximale et d'autonomie. Dotée des capacités d'ingénierie et de fabrication nécessaires pour mener un produit du concept à la production, ISP est un partenaire reconnu pour ses clients de premier ordre dans la fourniture de systèmes énergétiques et de propulsion intégrés, fort de plus de 40 ans d'expérience en vol.
« Nous collaborons avec ISP sur plusieurs opportunités prometteuses depuis plusieurs mois et sommes convaincus qu'ISP s'intègre naturellement et stratégiquement au portefeuille de Karman », a déclaré Tony Koblinski, PDG de Karman. « Cette acquisition renforce notre expertise en énergétique, élargit notre offre de technologies de propergols solides de petit diamètre et nous permettra de mieux servir nos clients. Le portefeuille exclusif de formulations de propergols d'ISP et ses capacités de fabrication uniques renforcent la mission de Karman : exploiter les technologies de pointe pour proposer des solutions agiles aux clients des marchés de l'espace et de la défense. Nous souhaitons la bienvenue à la talentueuse équipe d'ISP au sein de Karman et nous réjouissons de collaborer avec elle pour offrir encore plus de valeur à nos clients. »
ISP s'appuie sur son portefeuille de propriété intellectuelle de premier plan et sur ses capacités internes de fabrication de petites séries pour qualifier et livrer rapidement des systèmes énergétiques performants et techniquement optimaux. Ses services complets incluent la conception de propergols et de cartouches, la formulation des grains, le mélange, l'usinage, le chargement des cartouches et les essais à chaud. L'expertise d'ISP en matière de propulsion pour les systèmes et cartouches de petit diamètre et ses orientations programmatiques sont parfaitement alignées sur les priorités de financement actuelles et futures, notamment en matière de systèmes de déploiement et de lancement de munitions à errance unidirectionnelle, de lutte contre les drones et de systèmes d'interception.
Par ailleurs, l'ISP soutient depuis longtemps des programmes d'enseignement axés sur les STEM (sciences, technologie, ingénierie et mathématiques) pour les écoles, les camps, les clubs et les organisations de jeunesse. Offrir à la prochaine génération d'ingénieurs en énergétique et en propulsion des outils pour les aider à expérimenter, apprendre et lancer leur carrière est au cœur des préoccupations de l'ISP et s'inscrit parfaitement dans la démarche de Karman visant à soutenir les communautés locales et à identifier les meilleurs talents.
Le 27 mai 2025, Karman a conclu avec succès une émission visant à augmenter de 75 millions de dollars le montant de son prêt à terme B existant de 300 millions de dollars. La majeure partie du produit de cette émission a servi à financer l'acquisition d'ISP, qui comprenait 50 millions de dollars en numéraire, environ 5 millions de dollars en actions ordinaires Karman et 5 millions de dollars en paiements de complément de prix potentiels.
Pour plus d'informations sur les FAI, veuillez visiter www.specificimpulse.com .
Conseillers
Citi a agi à titre de conseiller financier exclusif et Willkie Farr & Gallagher LLP à titre de conseiller juridique de Karman dans le cadre de la transaction. KAL Capital a agi à titre de conseiller financier d'ISP.
À PROPOS DE KARMAN SPACE & DEFENSE
Nous sommes spécialisés dans la conception, le développement et la production rapides de technologies de nouvelle génération pour lutter contre les menaces quasi-égales des États-nations. Nous nous concentrons sur les systèmes critiques intégrés pour les secteurs de l'hypersonique, de la défense antimissile, des drones et de l'espace. Nos principales offres technologiques comprennent la propulsion, les carénages déployables, les lanceurs et les sous-systèmes énergétiques. Nos clients choisissent nos solutions avancées pour assurer la réussite de leurs missions dans le cadre de divers programmes existants et émergents soutenant des initiatives prioritaires dans les secteurs de la défense et de l'espace commercial
Source : Communiqué de presse