Embracer Group AB («Embracer») a conclu un accord pour acquérir 100% du capital social de la société allemande Deca Live Operations GmbH («DECA»).

DECA Games, fondé par Ken Go, qui est également le vendeur, est un expert de la gestion des actifs mobiles et des opérations en direct («LiveOps») dans le segment des jeux gratuits («FTP»).

Grâce à cette acquisition, Embracer Group ajoute une équipe solide formant un pilier clé dans la construction d'une entreprise mobile et FTP en croissance et rentable au sein du groupe, tandis que DECA bénéficiera du catalogue IP d'Embracer, de l'accès au capital et du flux de transactions.

Le prix d'achat initial s'élève à environ 25 M€ et est payé en actions B nouvellement émises, plus un complément de prix, sous réserve de la réalisation des objectifs de bénéfice convenus, d'un maximum d'environ 60 M€.

«Je suis très heureux d'accueillir Ken et l'équipe DECA dans notre groupe. Nous cherchons une opportunité pour entrer dans le segment mobile et FTP depuis un certain temps et avec Ken et DECA nous avons trouvé un tremplin idéal. La force de DECA en matière de gestion des actifs est un domaine qui présente de nombreuses similitudes avec les fondations Embracer » ays Lars Wingefors, PDG du groupe Embracer.

La transaction en bref

Embracer a acquis 100% du capital-actions de DECA auprès de Ken Go (PDG et fondateur de DECA) pour environ 25 M€ d'actions B nouvellement émises dans Embracer (« Actions de contrepartie de clôture ») payées avec 1 865 529 actions . Les actions de contrepartie de clôture sont sujettes au blocage.

La structure de complément, qui, au cours de clôture de l'action d'hier, vaut un maximum d'environ 60 MEUR, si DECA réalise une croissance significative au cours des sept prochaines années, créant une activité nettement plus importante, payée avec 4.473.372 actions B nouvellement émises dans Embracer émises à la clôture (« Earn Part de contrepartie » ). Les actions d'Earn Out Consideration sont soumises à l'atteinte des objectifs de bénéfice cumulé par DECA et sont acquises au cours des sept prochaines années (le 31 décembre 2023, le 31 décembre 2025, le 31 décembre 2027). Les actions à contrepartie complémentaire sont assujetties à des droits de récupération et à un blocage d'un mois après chaque période d'acquisition.

DECA prévoit des ventes nettes de plus de 20 M€ pour la période avril 2020-mars 2021, avec une marge EBIT opérationnelle de plus de 35%. La dette nette est estimée à 3,0 M€ à la clôture.

Les résultats financiers de DECA sont basés sur des estimations non auditées préparées selon les PCGR locaux.

DECA sera consolidée dans les comptes de Embracer en date du 13 Août e 2020.

«C'est avec beaucoup de plaisir et d'enthousiasme pour l'avenir que DECA rejoint Embracer aujourd'hui. Nous voyons une formidable opportunité pour notre entreprise sur le marché FTP et un partenariat avec Lars et le groupe Embracer amplifiera notre capacité et notre ambition de faire passer DECA au niveau supérieur, déclare Ken Go, PDG DECA

Contexte et justification

DECA a été fondée par l'ancien directeur général de Kabam Europe Ken Go en 2016 et est surtout connue pour l'acquisition de la propriété intellectuelle, des actifs et des licences de jeux établis et pour l'application de son expertise opérationnelle pour accroître l'audience et améliorer la rentabilité. À ce jour, DECA a huit IP de jeux dans son portefeuille et un pipeline d'acquisitions passionnant. DECA a son siège à Berlin avec des employés résidant dans 14 pays différents. L'équipe mondiale de plus de 100 personnes a des expériences diverses sur les plates-formes FTP et les genres de jeux.

La transaction marque le début d'un partenariat à long terme entre Embracer et Ken Go qui continueront en tant que PDG et dirigera DECA en tant qu'entité indépendante au sein d'Embracer dans un avenir prévisible. Dans le cadre de la transaction, Ken Go aura droit aux actions de contrepartie de compensation. Les actions de contrepartie avec compensation sont liées à la performance financière de DECA au cours des sept prochaines années, ce qui crée un alignement à long terme entre Ken Go et Embracer.

DECA forme le sixième groupe opérationnel au sein d'Embracer et est un pilier clé dans la construction d'une entreprise mobile, en appliquant la stratégie de gestion des actifs établie à un nouveau marché: Mobile et FTP. Le mobile et le FTP sont très complémentaires aux activités existantes et à croissance rapide d'Embracer dans le développement et la publication de jeux PC / console premium et le nouveau segment présente de grandes opportunités dans un marché en plein essor.

Embracer prévoit de réinvestir les flux de trésorerie et de fournir un financement supplémentaire à DECA qui crée une nouvelle plate-forme pour la croissance acquisitive au sein d'Embracer.

La transaction n'est soumise à aucune résolution ou approbation supplémentaire et est conclue à compter du 13 août 2020.

Source : Communiqué de presse