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Glossaire des Fusions Acquisitions

 
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Data room Salle (cabinet d'avocat par exemple) dans laquelle sont disposés les documents d'information sur une société à vendre. Les acheteurs potentiels peuvent venir les consulter sous certaines conditions
Délai de récupération Egalement appelé Pay Back. C'est le délai à partir duquel les cash-flows engendrés par un investissement égalisent l'investissement initial. C'est en fait le délai à partir duquel l'investisseur récupère sa mise de départ.
Dépôt de bilan Il s'agit de la déclaration de cessation de paiement par une société débitrice auprès du Tribunal de Commerce.
Désinvestissement Il s'agit d'une cession d'actifs corporels ou financiers réalisée par une entreprise dans l'optique d'une réallocation de ses actifs (nouveaux investissements, retour sur son cœur de métiers,…) ou d'un désendettement.
Dette junior dans la structure de financement d’un LBO, désigne la partie de la dette apportée par un tiers ou une société financière et qui ne se rembourse qu’après la dette senior. Cette dette, également appelée la « dette mezzanine » est mieux rémunérée que la dette senior. La dette junior apparaît souvent lorsque les fonds propres de la société sont insuffisants et ne lui permettent pas d’obtenir un emprunt suffisant auprès des établissement bancaires pour couvrir le rachat total de la société
Dette senior Lors d’une opération de LBO, désigne la dette de la société envers les établissements bancaires. Il s’agit de la dette classique de la société. Son nom provient du fait qu’elle doit être remboursée avant le dette junior
Downside/upside Le downside est le risque à la baisse, l'upside est le potentiel de hausse
Due Diligence Audit juridique, financier, social et organisationnel complet d’une société cible. Cet audit est en général assuré par un grand cabinet indépendant et il précède la négociation finale avec la cible. Le Due Diligence va permettre de confirmer ou d’infirmer la lettre d’intention, et le cas échéant, d’affiner l’évaluation de la cible

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