Un dossier financier pour quoi faire ?

Le montage reconnu

  • Quel montage privilégier ?
  • Quelle optimisation financière, sociale, fiscale à préserver ?

L'analyse préalable du banquier : cette cible est-elle LBOisable ?

  • Diagnostic financier : quels grands équilibres le banquier cherche à valider ?
  • Diagnostic d'exploitation : quels ratios fondamentaux suit-il ?
  • L'évaluation de la cible : quelle(s) méthode(s) la banque privilégie-t-elle ?

D'abord le Business Plan de la cible : ce que le banquier veut voir

  • Segmentation des ventes, budget des ventes et marges.
  • Investissements de renouvellement et de développement. Leur financement.
  • Planning des recrutements et budget des charges de personnel.
  • Budget des charges d'exploitation : fixes, variables, politiques.
  • Budget des charges financières.
  • Et le BFR de la cible ?
  • Comptes de résultats prévisionnels.
  • Plan de financement de la cible et dividendes versés.

Ensuite le Business Plan de la holding : les critères admis

  • Le montage financier. Fonds propres, Trésorerie excédentaire, Endettement, Cofinancement ? Les critères d'acceptation par la banque.
  • Emprunt : durée, périodicité, différé ? Budget des charges financières.
  • Comptes de résultat de la holding : Quelles charges d'exploitation ? Quelle rémunération pour le Repreneur ? Quels produits ? Des « management fees », pour quoi faire ? Les limites.
  • Perte de la holding et remboursement d'emprunt.
  • Le plan de financement de la holding et l'équilibre financier du projet.

La banque et les garanties

  • Bien clarifier la nature de la relation bancaire ...
  • L'intervention de Bpifrance.
  • Chercher à faire partager risque et financement ?
  • Anticiper les garanties demandées par la banque.
  • Que savoir des « covenants », ces clauses financières restrictives ?   • Quelles clauses d'engagement risque-t-on de vous demander ?

Synthèse