Evoqué par Bloomberg il y a quelques heures, le rachat par Valeo de FTE automotive aura bien lieu. Les 2 équipementiers automobiles sont en effet tombés d'accord pour cette opération, qui porte sur l'intégralité du capital de la cible.

Valeo a fait état d'une valeur d'entreprise de 819,3 millions d'euros conforme à la fourchette comprise entre 600 millions et 1 milliard évoquée par l'agence d'informations financières. Ladite valeur d'entreprise correspond à un multiple d'Ebitda estimé de 8 fois pour l'année en cours.

Spécialisée dans les embrayages et basée dans le nord de la Bavière, FTE Automotive a dégagé en 2015 environ 500 millions d'euros de chiffre d'affaires, dont un tiers sur le marché de deuxième monte et 30% hors d'Europe.

Son rachat permettra à Valeo d'étendre son offre de systèmes d'actionneurs hydrauliques actifs, un marché stratégique, à forte croissance, tiré par l'essor des transmissions à double embrayage et des véhicules hybrides. FTE automotive contribuera également à renforcer l'activité deuxième monte du groupe français, qui avait déjà annoncé mi-avril un projet de création de joint venture spécialisée dans les systèmes de propulsion haute tension et détenue à parité avec Siemens. Valeo avait en outre finalisé le mois précédent l'acquisition un autre groupe allemand, Peiker, acteur majeur de la télématique embarquée et de la connectivité dont les revenus ont pesé environ 325 millions d'euros l'an passé.

L'opération, qui reste soumise à l'approbation des autorités de la concurrence européenne et brésilienne, devrait être finalisée au cours du quatrième trimestre ou lors du premier trimestre 2017.


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