(CercleFinance.com) - Suez Environnement souhaiterait céder sa filiale allemande Eurawasser pour 80 à 100 ME Selon Der Spiegel.

Le groupe via sa filiale Agbar, a déjà cédé à Capstone Infrastructure Corporation, société d'infrastructure basée au Canada, 70% de l'activité régulée de Bristol Water, société de distribution d'eau potable au Royaume-Uni. L'opération a été conclue pour une valeur de 152 millions d'euros, soit une prime de 23% par rapport à la Regulated Capital Value et un multiple de 20 fois le résultat net.

Cette opération a permis au groupe de réduire sa dette de 391 millions d'euros. La cession de sa filiale allemande Eurawasser permettra de poursuivre ce désendettement.

Le bureau d'études Brian Garnier pointe du doigt les difficultés que pourrait désormais rencontrer le groupe à atteindre ses objectifs pour 2012, bien qu'il renforce par ces opérations de cession son bilan. Selon les analystes, les acquisitions apparaissent de plus en plus comme la seule façon pour Suez Environnement d'afficher une croissance de 7% en termes d'EBITDA pour le prochain exercice.

Ils estiment que le groupe devrait mettre la main sur au moins 650 à 700 millions d'euros d'actifs mais que cette stratégie contredirait sa volonté de se concentrer sur la génération de cash flow.

La direction a indiqué mercredi dernier que les objectifs 2011 du groupe seront affectés à hauteur de -80 millions d'euros pour le RBE et le cash flow libre, et -125 millions d'euros sur le résultat net part du groupe.

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