Paragon ID (Euronext Paris - FR0011980077 - PID), champion européen des solutions d'identification dédiées aux marchés de l'e.ID, du Transport & Smart Cities, et de la Traçabilité & Protection des marques, publie ses comptes semestriels consolidés condensés de l'exercice 2017/18 (période du 1^er juillet au 31 décembre 2017). Ces comptes ont été approuvés par le Conseil d'administration du 27 mars 2018 et ont fait l'objet d'un examen limité de la part des commissaires aux comptes.

Il est rappelé que le 1^er semestre 2016/17 présente les chiffres historiques de la division Identification de Paragon Group., et à ce titre n'inclut ni les comptes de la filiale Bemrose Booth Paragon qui a rejoint la division au 1^er mars 2017, ni les comptes de Paragon ID et de ses filiales qui sont intégrées au périmètre de consolidation à compter du 1^er mai 2017. Le 1^er semestre 2017/18 est en revanche un semestre où l'intégralité des filiales sont présentes et contributives et constitue, à ce titre, un semestre de référence.

1 Résultat opérationnel avant amortissements, dépréciations et éléments non récurrents

2 Le retraitement de l'effet change consiste à calculer aux taux de change fixes de 1,18 pour la parité £/€ et de 0,934 pour la parité $/€ l'EBITDA retraité de l'année en cours

Principaux chiffres clés du 1^er semestre 2017/18

Au cours du 1^er semestre de l'exercice 2017/18, Paragon ID a réalisé un chiffre d'affaires consolidé de 51,6 M€, contre 23,8 M€ au 1^er semestre 2016/17 qui n'intégrait pas encore la totalité des filiales.

La ligne de business People ID (e.ID, Transport & Smart Cities et Gaming) a totalisé un chiffre d'affaires semestriel de 36,2 M€. L'activité e.ID a connu une baisse cyclique et attendue des livraisons d'inlays du passeport américain, partiellement compensée par l'impulsion des nouveaux pays en Europe et par le fort développement des permis de conduire aux Etats-Unis. En Transport & Smart Cities, le groupe a remporté de nouvelles commandes au cours du semestre (Londres, région Île-de-France, Marseille, Turin) qui commenceront à se matérialiser dans le chiffre d'affaires au 2^nd semestre 2017/18.

Le segment Product ID (Traçabilités des produits & Protection des marques) a réalisé un chiffre d'affaires de 15,4 M€.

Le fort développement du marché des Tags RFID (+12% de croissance annuelle moyenne entre 2017 et 2020 / Source : IDTechEx), incite le groupe à renforcer ses investissements commerciaux et marketing sur ce segment. Ainsi, sur le 1^er semestre de l'exercice 2017/18, le regroupement des activités tickets RFID et tags RFID (y compris Gaming) ressort en croissance de +17% par rapport à la même période 2016/17 en pro forma, ce qui représente une performance de 5 points supérieure au marché.

L'EBITDA retraité du 1^er semestre 2017/18 ressort à 4,3 M€, soit une marge d'EBITDA retraité de 8,3%, qui n'inclut pas encore le plein effet des mesures de la réorganisation industrielle opérée consécutivement au rapprochement. En outre, l'EBITDA retraité intègre un impact de l'évolution défavorable des parités £/€ et $/€ de -450 K€ sur le semestre. A taux de change fixes, la marge d'EBITDA retraité s'élève à 9,2%.

La rationalisation de l'outil industriel européen du groupe sur les sites d'Argent-sur-Sauldre (France) et de Bucarest (Roumanie) est aujourd'hui achevée. Les deux unités vont désormais bénéficier de la relocalisation en Europe de productions jusqu'alors réalisées en Chine, consécutivement à la fermeture de l'unité de production chinoise au cours du semestre écoulé.

Pour rappel, cette réorganisation vise à disposer d'un socle d'efficacité industrielle permettant d'améliorer la compétitivité globale de Paragon ID de l'ordre de 3 M€ en année pleine, à travers des gains de marge et des économies sur les coûts fixes. Cette réorganisation sera pleinement efficiente à compter du mois de juin 2018.

Après prise en compte des dotations nettes aux amortissements et dépréciations, le résultat opérationnel courant s'établit à 1,7 M€ au 1^er semestre 2017/18, soit une marge opérationnelle courante de 3,3%.

Les autres produits et charges non courants s'élèvent à -1,7 M€, constitués du solde des coûts non récurrents pour la finalisation de la réorganisation industrielle. Le résultat opérationnel ressort à l'équilibre.

Le résultat financier s'élève à -1,0 M€, constitué des intérêts des emprunts obligataires.

Le résultat net des activités poursuivies est une perte de 1,1 M€, à laquelle s'ajoute 2,0 M€ de perte sur l'activité abandonnée en Chine.

Situation bilancielle au 31 décembre 2017

A l'issue du 1^er semestre 2017/18, les capitaux propres de Paragon ID s'élevaient à 30,9 M€.

Les dettes financières s'établissaient à 20,0 M€ à fin 2017, dont 9,8 M€ au titre des découverts et emprunts bancaires, et 8,6 M€ de dettes d'affacturage. Les emprunts auprès des parties liées sont constitués des deux emprunts obligataires souscrit par Paragon Group. (1^er actionnaire à hauteur de 78,4% du capital social de la société).

Au 31 décembre 2017, Paragon ID bénéficiait d'une structure financière saine avec une dette financière nette³ s'élevant à 11,2 M€, limitée à 36% des fonds propres.

Perspectives

A l'issue du 1^er semestre 2017/18, Paragon ID est en phase avec son plan de marche.

La 1^ère moitié de l'exercice a permis de finaliser l'intégration des différentes équipes et l'optimisation des ressources commerciales.

Sur le plan des résultats, le niveau d'EBITDA retraité à taux de change fixes est conforme aux objectifs de la société, malgré les perturbations liées à la réorganisation industrielle.

Parallèlement, l'assainissement du bilan se poursuit avec notamment une réduction sensible de la dette fournisseurs.

Paragon ID est en ordre de marche pour profiter à plein de la dynamique de ses marchés, et confirme donc pleinement les objectifs de son plan de développement : 250 M€ de chiffre d'affaires et 10% de marge d'EBITDA à horizon 2021.

Regroupement des actions Paragon ID le 12 avril 2018

Paragon ID a mis en œuvre, le 12 mars 2018, le regroupement des actions composant son capital social, à raison de 1 action nouvelle contre 35 anciennes. Ce regroupement vise à permettre au groupe de renouer avec un cours de Bourse plus conforme aux standards du marché et aux attentes des investisseurs, tout en tendant à réduire la volatilité du titre.

Les opérations de regroupement s'achèveront le 12 avril 2018, premier jour de cotation des nouvelles actions Paragon ID regroupées. A cette date, le capital social sera ainsi composé de 1 665 337 titres et le cours de Bourse théorique post regroupement serait alors de 41,30 €⁴. Le code ISIN des actions nouvelles regroupées sera FR0013318813

Cette opération sera sans impact sur la valeur des titres Paragon ID détenus en portefeuille par les actionnaires, exception faite des rompus. En pratique, chaque actionnaire se verra attribuer automatiquement par son intermédiaire financier 1 action nouvelle pour chaque bloc de 35 actions anciennes.

Plus d'informations, sous la forme de « Questions-Réponses », sont disponibles sur le site internet de la société (www.paragon-id.com), dans l'onglet Investisseurs. En cas de questions sur la marche à suivre, les actionnaires ont également la possibilité de contacter la société à l'adresse mail suivante : actionnaires@paragon-id.com.

Agenda financier de l'exercice 2017/18

Ces dates sont données à titre indicatif, elles sont susceptibles d'être modifiées si nécessaire. Toutes les publications auront lieu avant l'ouverture des marchés d'Euronext.