Comment les cabinets de conseils en Fusion & acquisition / M&A comme GEREJE Corporate Finance permettent d’optimiser les besoins de financement et le développement des entreprises.

Fabrice LOMBARDO, Fondateur et Président de GEREJE Corporate Finance, a répondu à l’interview du media Singapourien Tech in Asia, spécialisé dans l’actualité des startups « tech » en Asie – pour éclairer la pertinence des cabinets de conseil en Fusion & Acquisition (M&A) tels que GEREJE dans l’optimisation des opérations de levée de capitaux afin de financer la croissance des entreprises.
Ci apres les points clés de son intervention :

« GEREJE Corporate Finance, que j’ai fondé à Singapour en 2008, est une société indépendante de conseils Financiers & Stratégiques (Levée de fonds, Acquisition, Cession, IPO) composée d’une équipe multi disciplinaire répartie entre l’Europe (Paris, Lyon & Genève) et l’Asie (Singapour, Hong Kong & Bangkok) capable d’exécuter des transactions “sur mesure” avec une forte culture entrepreneuriale proche des dirigeants.

50% de notre portefeuille concerne des opérations de levées de fonds dettes / equity et nous sommes fiers d’être classé N.1 des banques d’affaires en levée de fonds « smid-cap » en 2017 et 2018 en France & à l’international. Nous conseillons des entreprises à partir de la série A (levée EUR 3 à 5M environ) et nous les accompagnons dans l’optimisation de toutes les étapes de leurs besoins de financement sous forme de dette ou d’equity. Grâce à notre expérience de plus de 10 ans nous avons acquis une réelle expertise dans de nombreux secteurs industriels (nutrition, santé, énergie, traitement des eaux…) ainsi que les nouvelles technologies (Fintech) ou encore le e-commerce / « marketplaces » (fashion, retail, travel).

En ce qui concerne les cessions et/ou les acquisitions (sell-side / buy-side), nous accompagnons des transactions pouvant s’élever jusqu’à EUR 100M.

Depuis 2015 nous investissons et développons des solutions & outils digitaux, comme notre CRM dédié à nos clients ou encore la mise en ligne de notre deal flow dont l’accès est sécurisé sur notre plateforme.

Au cours de l’interview, j’ai souligné 8 principales raisons pour lesquelles les entrepreneurs devaient avoir recours à un conseil en Fusion / Acquisition /M&A pour leurs opérations de levée de fonds.

Lorsque vous démarrez votre entreprise, il est nécessaire au tout début (phase « seed ») de disposer de votre propre capital, ou d’avoir recours à celui de votre famille et de vos amis (tour de table « Friends & Family », aussi appelé « love money ») – puisqu’il y a structurellement une absence d’investisseurs professionnels capables de financer des projets dans leur phase embryonnaire.

A l’approche de la série A (3 M€ à 5 M€ en moyenne), il devient utile voire essentiel d’avoir recours aux services d’un conseil M&A pour gérer le processus de levée de fonds d’une manière professionnelle – ce qui doit permettre à l’entrepreneur / fondateur de :

- Préparer tous les documents financiers et stratégiques que les investisseurs voudront consulter,

- Optimiser les négociations avec des candidats investisseurs,

- Minimiser les échanges désagréables avec un potentiel futur actionnaire.

Se focaliser sur son entreprise et les résultats financiers des prochains mois tels qu’annoncés dans son business plan (ce que nous nommons le « futur immédiat »).

La structuration prévaut sur la valorisation : faire appel à un conseil M&A vous permettra d’optimiser la structuration du deal à votre avantage (sous forme d’equity ou de dette ; retour sur investissement espéré pour l’investisseur ; conditions de sortie...). Les fondateurs sont généralement obsédés par la valorisation de leur entreprise mais seule une structuration intelligente permet d’aligner les intérêts de l’entrepreneur et de l’investisseur, qui sont par nature divergents.

La Lettre d’Intention (« LOI » ou « term-sheet ») : un conseil M&A cherchera toujours la validation d’un expert légal mais s’assurera que les documents sont constamment alignés avec les négociations commerciales.

Rencontre avec une dizaine d’investisseurs tout au plus : un conseil M&A arrangera pour l’entrepreneur un minimum de rendez-vous avec les investisseurs les plus sérieux et les plus motivés, et les mettra en compétition de manière saine afin d’optimiser les négociations. Il est tout à fait contre-productif pour les fondateurs de rencontrer plusieurs douzaines d’investisseurs – ce qui de surcroît dévalorise le projet.

Communication : un conseil M&A professionnel accompagne également l’entrepreneur dans l’optimisation de sa communication avec ses actionnaires existants mais également avec le marché, de manière à s’assurer de conserver au projet toute son attractivité. Avec une communication bien structurée et rythmée, les fonds VC ou PE les plus pertinents pour le projet viennent d’eux-mêmes s’enquérir du projet !

Stratégie de croissance : le conseil M&A accompagne l’entrepreneur dans la préparation d’un business plan solide afin d’optimiser les résultats financiers futurs et assurer le succès de l’entreprise sur le long terme – compte tenu du fait que la vraie valeur de l’entreprise réside dans le futur (exit) !

Optimiser le tempo ou le « momentum » : un cabinet de M&A professionnel permettra à l’entrepreneur d’optimiser le timing / tempo du deal, qui est crucial pour maintenir l’intérêt des investisseurs et finaliser un « bon » deal, sans se précipiter dans des négociations mal préparées et peu avantageuses ».