Le groupe de gazoducs reprend un réseau d'oléoducs et des stations essence

Le groupe américain de gazoducs Energy Transfer a annoncé un accord pour acheter le réseau de stations d'essence Sunoco pour quelque 5,3 milliards de dollars en actions et en numéraire.

"Cette transaction, qui aura un impact immédiatement positif sur les bénéfices, représente une nouvelle étape dans la transformation d'Energy Transfer en une entreprise plus diversifiée avec une présence intégrée et développée", a souligné le PDG du groupe texan Kelcy Warren, cité dans un communiqué.

Les actionnaires de Sunoco se voient proposer un total de quelque 50,13 dollars, la moitié en actions, soit une prime de 29% sur la moyenne du cours de clôture durant le dernier mois de cotation, est-il expliqué.

A l'issue de la transaction, les actionnaires de Sunoco possèderont 20% de l'entreprise fusionnée.

Outre un réseau de 4.900 stations d'essence, Sunoco possède deux raffineries en Pennsylvanie (est), dont il avait annoncé en septembre qu'il voulait se débarrasser, faute de rentabilité.

La société a indiqué qu'elle comptait toujours arrêter cette activité de raffinage.

A cette fin, Sunoco avait annoncé la semaine dernière des discussions avec le fonds Carlyle, qui se poursuivent, en vue de la création d'une coentreprise. Sunoco apporterait sa raffinerie de Philadelphie à la nouvelle entité, en échange d'un intérêt minoritaire sans obligation de participer l'exploitation du site.

Outre les stations d'essence, Energy Transfer récupère donc un réseau d'oléoducs complémentaire de son réseau de gazoducs. Sunoco transporte en effet du brut, du gaz liquéfié et des produits raffinés.

Sur le site d'analyse financière 247WallSt.com, Paul Ausick jugeait que "cette acquisition est une initiative assez maligne pour Energy Transfer: son flux de trésorerie fonctionne à 100% avec le transport et la logistique liée au gaz naturel, et la transaction avec Sunoco réduit à 70% la part du gaz dans son 'cash flow'".

"Vu l'agitation dans la production et les prix du gaz naturel, la diversification d'Energy Transfer dans les liquides ne pouvait pas tomber à une meilleur moment", ajoutait M. Ausick.

Cette transaction intervient alors qu'Energy Transfer vient juste de finaliser une autre mégafusion avec Southern Union, concurrent dans les gazoducs, dans une opération à 9,4 milliards de dollars, dont 3,7 milliards de dollars de reprise de dette.

Du côté de Sunoco, selon le directeur général Brian MacDonald, "la transaction permettra aux activités (du groupe) de réaliser tout leur potentiel en devenant partie intégrante d'un leader diversifié du secteur énergétique".

Il a également salué les intérêts que possède déjà Energy Transfer dans le gisement Marcellys de gaz de schiste, qui renforcent ses attaches en Pennsylvanie.

L'action Energy Transfer prenait 2,86% à 49,29 dollars vers 17h00 GMT, et celle de Sunoco bondissait logiquement de 19,51% à 48,89 dollars.

ENERGY TRANSFER EQUITY
SUNOCO

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