Econocom, groupe européen de services numériques aux entreprises, et Osiatis, acteur majeur des services aux infrastructures en France, annoncent l’ouverture de négociations exclusives en vue de leur rapprochement.

La transaction envisagée devrait permettre à Econocom de faire une avancée décisive dans un marché des services numériques en concentration, où la taille constitue un enjeu stratégique.

Après cette acquisition, Econocom réaliserait près de 1,9 milliard d’euros de chiffre d’affaires. Le Groupe emploierait plus de 8 000 collaborateurs présents dans 20 pays.

Fondé en 1998, Osiatis intervient dans les domaines du conseil en architecture, de l’infogérance, de la maintenance critique des systèmes et réseaux et de l’accompagnement dans le déploiement de solutions Cloud. Le Groupe est également reconnu comme un spécialiste des solutions applicatives connexes aux infrastructures (portails, collaboration, nomadisme, BI, etc.).

Le groupe Osiatis, qui emploie 4 600 collaborateurs, a réalisé en 2012 un chiffre d’affaires consolidé de 309 millions d’euros, en forte croissance de 10,4%, assorti d’une solide marge opérationnelle de 7,3%.

Le nouveau groupe se positionnerait ainsi comme le partenaire de référence des entreprises dans la définition et l’intégration de leurs solutions numériques et bénéficierait des fortes complémentarités métiers et géographiques d’Econocom et d’Osiatis.

L’opération renforcerait les activités de services du groupe dans trois de ces zones stratégiques que sont la France, l’Europe du Sud et le Benelux, complèterait sa présence en Europe (notamment en Autriche) et accompagnerait son développement en Amérique Latine (Brésil).

Pour le groupe Osiatis, ce rapprochement apporterait une présence internationale accrue et des offres métiers dans la distribution et la gestion financière et administrative des infrastructures numériques susceptibles d’intéresser un grand nombre de ses clients.

La transaction proposée par Econocom porte sur les titres (actions et BSA) détenus par Walter Butler, premier actionnaire d’Osiatis, Monsieur Robert Aydabirian, ainsi que Messieurs Jean-Maurice Fritsch et Bruno Grossi, Dirigeants de la société, représentant 8.521.278 actions soit 51,22%1 du capital de la société et 875 000 bons de souscription d’actions (BSA).

Les termes économiques de la transaction envisagée prévoient un rachat d’Osiatis par Econocom sur la base de 1 action Osiatis pour 1 action Econocom Group majorée d’une soulte de 4,00 € par action, soit l’équivalent d’une valorisation d’environ 10,00 € par action Osiatis (ISIN : FR0004044337, Mnémo : OSA) sur base du cours actuel d’Econocom Group, ou 175 millions d’euros pour 100% du capital d’Osiatis sur des bases pleinement diluées.

Cette valorisation représente une prime de 41% par rapport au dernier cours de Bourse d’Osiatis (7,14 € le 18 avril 2013) et de 51% par rapport à la moyenne des 20 dernières séances. L’offre d’Econocom est soumise à des conditions suspensives dont la revue limitée des chiffres d’Osiatis (parallèlement à la revue limitée par Osiatis des chiffres Econocom) et l’obtention d’un avis favorable des autorités de la concurrence.
La structuration du financement de l’opération est facilitée par la solidité des bilans des deux groupes et l’absence d’endettement net d’Osiatis.

La Direction Générale d’Econocom prévoit que la transaction devrait être relutive dès 2014, tant en termes de résultat opérationnel courant que de bénéfice net par action, confortantainsi les intérêts des actionnaires du groupe.
L’objectif des parties est de conclure les accords définitifs d’ici à fin juin, après avoir procédé à la consultation des instances représentatives du personnel. L’opération pourrait avoir lieu d’ici à fin août, sous réserve de l’obtention de l’autorisation des autorités de la concurrence.

Econocom informera le marché au fur et à mesure des avancées du projet. Dans l’hypothèse où il prendrait le contrôle d’Osiatis, Econocom déposerait ensuite, conformément à l’article 234-2 du Règlement général de l’Autorité des marchés financiers, un projet d’offre publique visant la totalité des actions Osiatis qui ne lui appartiendraient pas sur la base des mêmes conditions que la cession. Osiatis procédera, conformément aux dispositions règlementaires applicables, à la nomination d’un expert indépendant.
Econocom se réserverait la faculté de déposer un retrait obligatoire à l’issue de l’offre publique.
À l’issue de ces opérations, Jean-Louis Bouchard, Président du groupe Econocom, resterait le premier actionnaire d’Econocom Group avec environ 42% du capital et Walter Butler deviendrait un actionnaire de référence avec plus de 6%. Ce dernier aura la possibilité d’être représenté au Conseil d’administration d’Econocom ; demande qui serait soutenue par JeanLouis Bouchard.

Jean-Louis Bouchard, Président d’Econocom, déclare : « Cette opération constituerait un nouveau temps fort de la vie d’Econocom en nous permettant de renforcer notre position d’acteur incontournable dans l’intégration et le financement des solutions digitales de nos clients. La réunion de nos deux groupes, qui partagent une vision et des valeurs communes, constituerait une première étape majeure pour la réussite de notre nouveau plan stratégique ambitieux qui sera dévoilé très prochainement. Cette opération donnerait des moyens accrus au nouveau groupe pour profiter du formidable essor attendu des solutions numériques. »

Walter Butler, Président du Conseil de surveillance et principal actionnaire d’Osiatis déclare : « Je me réjouis pour les clients et les équipes d’Osiatis de ce projet derapprochement, qui pour moi est la continuation du succès d Osiatis depuis 15 ans. Cette opération permettrait l’émergence d’ un nouveau leader européen avec un très fort potentiel de développement. »

Source : Communiqué de presse