Amcor et Berry fusionnent dans le cadre d'une transaction entièrement en actions, créant ainsi un leader mondial des solutions d'emballage pour les produits de consommation et les soins de santé


La combinaison d'entreprises complémentaires élargit l'offre de produits et les capacités pour soutenir une croissance plus élevée pour les clients
Les investissements combinés en R&D et en innovation accélèrent le développement de solutions d'emballage durables et offrent un plus grand choix aux clients et aux consommateurs
Des bénéfices de synergie de 650 millions de dollars par an
Augmentation du BPA ajusté en espèces de plus de 35 %
Les entreprises organisent une conférence téléphonique avec les investisseurs aujourd'hui à 8h00, heure de l'Est des États-Unis


Amcor plc (« Amcor ») (NYSE : AMCR ; ASX : AMC) et Berry Global Group, Inc. (« Berry ») (NYSE : BERY) ont annoncé avoir conclu un accord de fusion définitif, en vertu duquel Amcor et Berry fusionneront dans le cadre d'une transaction entièrement en actions.

Les actionnaires de Berry recevront un ratio d'échange fixe de 7,25 actions Amcor pour chaque action Berry détenue à la clôture, ce qui permettra aux actionnaires d'Amcor et de Berry de détenir respectivement environ 63 % et 37 % de la société fusionnée. La transaction a reçu l'approbation unanime des conseils d'administration d'Amcor et de Berry et valorise les actions ordinaires de Berry à 73,59 $ par action.

Cette fusion réunit deux entreprises hautement complémentaires pour créer un leader mondial des solutions d'emballage de produits de consommation, avec une offre plus large de films flexibles et de films transformés pour les clients, une activité de conteneurs et de fermetures à échelle réduite et un portefeuille mondial unique de produits de santé. L'entreprise issue de la fusion disposera de capacités d'innovation et d'une envergure sans précédent, et sera particulièrement bien placée pour accélérer la croissance, répondre aux besoins de durabilité des clients et des consommateurs, débloquer la transformation du portefeuille et offrir une valeur significative aux deux groupes d'actionnaires.

Peter Konieczny, PDG d’Amcor, a déclaré : « Cette combinaison s’inscrit dans le cadre de notre stratégie visant à accélérer la croissance en donnant la priorité au client, en élevant le rôle de la durabilité et en orientant le portefeuille vers des catégories à croissance plus rapide et à marge plus élevée. Nous disposerons d’une offre de produits plus complète et plus durable, soutenue par des capacités d’innovation plus fortes, une envergure mondiale et une flexibilité de la chaîne d’approvisionnement. Nous aiderons les clients mondiaux et locaux à croître plus rapidement et à fonctionner plus efficacement avec une équipe de talents exceptionnels. En conséquence, cette combinaison entraîne également un changement radical dans le flux de trésorerie disponible annuel, la croissance des bénéfices et la création de valeur pour nos actionnaires. L’équipe d’Amcor et moi-même sommes impatients de nous joindre à Berry pour accélérer le changement et avoir un impact réel pour nos clients et leurs consommateurs. »

Le PDG de Berry, Kevin Kwilinski, a ajouté : « Au cours de l'année écoulée, Berry a connu une transformation importante, en finalisant la scission de notre activité HHNF, en améliorant notre gamme de produits et en optimisant notre portefeuille. Notre rapprochement avec Amcor est une étape logique dans l'évolution de notre entreprise, et cela témoigne à toute notre équipe que nous sommes bien placés pour tirer parti de cette dynamique et offrir encore plus de valeur à nos actionnaires. Nous espérons mieux servir nos clients grâce à un portefeuille complet et innovant d'emballages de consommation et à une couverture géographique complémentaire. Il est important de noter que Berry et Amcor ont des philosophies alignées axées sur la sécurité, l'expérience des employés, la durabilité, l'innovation, la proximité avec les clients et l'excellence fonctionnelle. Nous serons meilleurs ensemble, et j'attends avec impatience tout ce que nous allons accomplir en tant qu'organisation combinée. »

Avantages stratégiques convaincants :

Une entreprise plus forte, stratégiquement axée sur des catégories à forte croissance et à marge élevée, avec de plus grandes capacités et une offre de produits plus complète pour les clients


Crée une offre mondiale de produits flexibles, conteneurs et fermetures en combinant les activités mondiales de produits flexibles et de conteneurs régionaux d'Amcor avec les activités régionales de produits flexibles et de conteneurs et fermetures mondiaux de Berry


Combine deux activités mondiales de santé très attractives et complémentaires

Renforce les positions dans les catégories à forte croissance et à forte valeur ajoutée, notamment les soins de santé, les protéines, les aliments pour animaux de compagnie, les liquides, la beauté et les soins personnels et la restauration

Réunit des capacités et des plateformes d'innovation complémentaires, une expertise en science des matériaux et des capacités spécialisées en outillage, conception et assemblage multi-composants

Crée le partenaire d'innovation de choix développant les solutions d'emballage les plus durables

Offre aux clients une gamme plus large de solutions plus durables qui favorisent la circularité, augmentent l'utilisation de matériaux alternatifs et réduisent l'empreinte carbone

Offre un plus grand choix aux clients et aux consommateurs avec un portefeuille de solutions flexibles, de conteneurs et de fermetures uniques développées à l'aide d'une gamme plus large de matériaux recyclés, de technologies d'allègement de nouvelle génération, de capacités de réutilisation et de recyclage prêtes et de formats différenciés à base de papier à haute barrière


Crée un leader de l'innovation axée sur la technologie avec davantage de capacités et une capacité d'investissement nettement plus élevée pour résoudre les défis techniques avec un investissement combiné en R&D de 180 millions de dollars par an, environ 1 500 professionnels de la R&D, 10 centres d'innovation dans le monde et plus de 7 000 brevets, dessins et modèles déposés et marques déposées


Améliore les capacités en tirant parti des partenariats d'entreprise pour accéder à des solutions de durabilité nouvelles et révolutionnaires (substrats, barrières, fibres et recyclage), des solutions numériques et des idées disruptives dans des entreprises et des technologies adjacentes


L'envergure et la portée offrent une expertise locale, des capacités mondiales et une résilience de la chaîne d'approvisionnement


Optimise son empreinte au service des clients dans plus de 140 pays grâce à environ 400 sites de production, apporte des capacités mondiales aux clients locaux et fournit un accès local et une expertise aux marques mondiales


Aide les clients à accéder à des opportunités de croissance plus larges et à répondre à des besoins régionaux spécifiques avec une présence

géographique équilibrée sur tous les continents, y compris dans les marchés émergents à forte croissance


Améliore l'échelle et la portée qui garantissent la résilience de la chaîne d'approvisionnement dans un monde dynamique et l'accès aux meilleures pratiques de fabrication mondiales


Avantages financiers convaincants :


Profil financier combiné solide

Chiffre d'affaires combiné de 24 milliards de dollars et EBITDA ajusté de 4,3 milliards de dollars, y compris les synergies opérationnelles
Croissance du chiffre d'affaires combiné supérieure à celle du marché, en accélération d'au moins 1 %
Un flux de trésorerie annuel combiné solide de plus de 3 milliards de dollars, offrant une capacité significative pour financer le réinvestissement organique, un dividende convaincant, des fusions et acquisitions créatrices de valeur et des rachats d'actions
Effet de levier net attendu de 3,3x à la clôture avec une trajectoire de désendettement inférieure à 3,0x au cours de la première année complète
Engagement envers un bilan de qualité d'investissement et une croissance annuelle continue du dividende par rapport à la base annualisée actuelle d'Amcor de 0,51 cents par action. Berry prévoit de maintenir sa politique de dividendes actuelle jusqu'à la clôture de la transaction
Ouvre de nouvelles opportunités pour affiner le portefeuille, en mettant l'accent sur les catégories à forte croissance et à marge élevée et en libérant des capitaux pour stimuler une croissance supplémentaire
650 millions de dollars de bénéfices provenant des synergies identifiées en termes de coûts, de croissance et de finances d'ici la fin de la troisième année
530 millions de dollars de synergies de coûts avant impôts sur une base annuelle
60 millions de dollars d'économies financières annuelles
Un bénéfice annuel avant impôts de 60 millions de dollars bénéficie de synergies de croissance, notamment :
Exposition accrue à des catégories à plus forte croissance et à plus forte valeur ajoutée, notamment les soins de santé, les protéines, les liquides, les aliments pour animaux de compagnie, les produits de beauté et de soins personnels et la restauration
Des capacités d'innovation combinées pour mieux servir les clients et débloquer des opportunités de croissance
Des capacités commerciales différenciées déployées sur une plateforme plus large
Des avantages supplémentaires ponctuels en espèces de 280 millions de dollars provenant de l'efficacité du fonds de roulement compensent environ 280 millions de dollars de coûts avant impôts prévus pour réaliser des synergies
Création de valeur significative pour tous les actionnaires
Augmentation du BPA ajusté en espèces de plus de 35 % et retour sur investissement attendu à deux chiffres 2
Création de valeur actionnariale à long terme améliorée grâce à une croissance soutenue des bénéfices attendus de 10-15 % à 13-18 % par an
Calendrier et approbations
La transaction a été approuvée à l'unanimité par les conseils d'administration d'Amcor et de Berry. La clôture est prévue pour le milieu de l'année civile 2025. La clôture de la transaction est soumise à l'approbation des actionnaires, aux approbations réglementaires et à la satisfaction d'autres conditions de clôture habituelles.

Conseil d'administration, direction et siège social
Peter Konieczny occupera le poste de directeur général, Graeme Liebelt celui de président et Stephen Sterrett celui de vice-président de la société fusionnée.

Amcor conservera sa cotation principale au NYSE et sa cotation secondaire à l'ASX. L'entité fusionnée sera nommée Amcor plc.

Le siège social mondial restera à Zurich, en Suisse. La société issue du regroupement prévoit de conserver une présence significative à Evansville, dans l'Indiana.

Une fois la transaction finalisée, le conseil d'administration d'Amcor sera élargi à 11 administrateurs, dont 4 seront nommés par Berry.



Source : Communiqué de presse