Des synergies de coûts annualisées d'environ 55 millions de dollars américains et des occasions d'augmentation de revenus supplémentaires prévues
Un engagement continu et ferme de LKQ à maintenir des notes de crédit de bonne qualité.

Les actionnaires de Uni-Sélect recevront une contrepartie de 48,00 $ CA par action entièrement au comptant, ce qui leur procurera une liquidité immédiate et une valeur certaine.

Le prix d'achat représente une prime de 19,2 % par rapport au cours de clôture de l'action de Uni-Sélect le 24 février 2023 et de 20,7 % par rapport au cours moyen pondéré mobile en fonction du volume sur 20 jours par action de Uni-Sélect.


LKQ Corporation (Nasdaq : LKQ) (« LKQ ») et Uni-Sélect inc. (TSX : UNS) (« Uni-Sélect ») ont annoncé qu'elles avaient conclu une entente définitive visant l'acquisition de la totalité des actions émises et en circulation de Uni-Sélect par LKQ pour une contrepartie au comptant de 48,00 $ CA par action, ce qui représente une valeur totale d'entreprise d'environ 2,8 milliards de dollars canadiens (2,1 milliards de dollars américains) (l'« opération »).

Fondée à Boucherville (Québec), Canada, en 1968, Uni-Sélect est un chef de file de la distribution de peintures automobiles, de revêtements industriels et d'accessoires connexes en Amérique du Nord par l'entremise de son segment FinishMaster, et de la distribution de produits automobiles destinés au marché secondaire de l'automobile au Canada par l'entremise de son segment Produits automobiles Canada, ainsi qu'au Royaume-Uni, par l'entremise de son segment GSF Car Parts. Comptant plus de 5 200 employés, 15 centres de distribution et plus de 400 succursales, Uni-Sélect sert plus de 70 000 clients chaque année aux États-Unis, au Canada et au Royaume-Uni.

« Cette acquisition renforce davantage les activités mondiales de distribution de pièces automobiles de LKQ, a affirmé Dominick Zarcone, président et chef de la direction de LKQ Corporation. Les activités nord-américaines de distribution de peinture automobile et de pièces mécaniques de Uni-Sélect complètent le territoire actuel de LKQ et nous permettront de distribuer une plus vaste gamme de produits à nos clients. Nous nous réjouissons à l'idée d'accueillir les employés de Uni-Sélect au sein de l'équipe de LKQ. Plus important encore, nous croyons que nos efforts combinés créeront une valeur à long terme formidable pour nos clients, nos actionnaires, nos employés et nos autres parties prenantes, alors que nous continuons de mettre l'accent sur nos initiatives en matière d'excellence opérationnelle. Nous sommes également heureux que l'acquisition permette à LKQ d'établir une présence importante au Québec, y compris le siège social de Uni-Sélect à Boucherville, élargissant ainsi les activités commerciales déjà existantes de LKQ dans cette province », a ajouté M. Zarcone.

« L'opération offre une valeur et des liquidités attrayantes à nos actionnaires et représente l'aboutissement des efforts de notre équipe dévouée visant à améliorer nos activités et à accroître l'efficacité en mettant l'accent sur l'excellence du service à la clientèle, a commenté Brian McManus, président exécutif et chef de la direction de Uni-Sélect. Nous voyons d'importantes occasions dont bénéficieront nos clients, employés, fournisseurs et marques, car cette opération nous permettra de combiner nos forces complémentaires au sein de l'équipe LKQ, qui est plus grande, multidisciplinaire et en croissance. »

Faits saillants relatifs à l'opération

Compatibilité stratégique attrayante. L'acquisition de Uni-Sélect améliorera les activités de LKQ et stimulera une croissance rentable.
Complémentarité dans les activités existantes de distribution de peinture en Amérique du Nord. Grâce aux activités de FinishMaster de Uni-Sélect qui comportent un risque d'intégration minimal, LKQ bénéficiera d'une production à plus grande échelle et d'une plus vaste gamme de produits, ce qui lui permettra de concurrencer dans ce secteur attrayant et en croissance.

Entrée échelonnée au sein du marché des pièces mécaniques. L'unité Produits automobiles Canada de Uni-Sélect offre une position à plus grande échelle sur le marché attrayant des pièces mécaniques au Canada, ainsi que de futures possibilités de regroupement et de croissance.
Synergies de coûts importantes. L'opération devrait générer des synergies de coûts annualisées d'environ 55 millions de dollars américains d'ici le troisième exercice suivant la clôture, en plus d'occasions de générer des revenus et des marges supplémentaires pour l'ensemble des activités de Uni-Sélect et de LKQ.

Faits saillants financiers

Le prix de l'opération de 48,00 $ CA par action représente une prime de 19,2 % par rapport au cours de clôture de l'action de Uni-Sélect le 24 février 2023 et de 20,7 % par rapport au cours moyen pondéré mobile en fonction du volume sur 20 jours par action de Uni-Sélect.
LKQ s'attend à ce que l'opération contribue à son BPA ajusté au cours du premier exercice suivant la clôture.
LKQ a l'intention de financer l'opération au moyen d'une combinaison de liquidités et de nouveaux emprunts. À la clôture, LKQ prévoit disposer d'un levier financier total d'environ 2,4 x.

Conformément à son engagement ferme à maintenir des notes de crédit de bonne qualité, LKQ accordera la priorité au désendettement et entend demeurer hautement disciplinée en ce qui a trait aux activités de fusion et d'acquisition supplémentaires.

LKQ a obtenu des engagements de préfinancement de la Bank of America et de Wells Fargo. L'opération n'est assujettie à aucune condition de financement.


L'approbation requise des actionnaires de Uni-Sélect à l'égard de l'opération comprendra (i) les deux tiers des voix exprimées à l'égard de l'opération à une assemblée extraordinaire des actionnaires de Uni-Sélect et (ii) la majorité des voix exprimées à l'égard de l'opération à cette assemblée, à l'exception des actions détenues par des fonds gérés par Birch Hill Equity Partners et EdgePoint Investment Group. LKQ a conclu avec chacun des administrateurs et des membres de la haute direction de Uni-Sélect qui détiennent plus de 1 000 actions, ainsi qu'avec Birch Hill Equity Partners et EdgePoint Investment Group, qui représentent collectivement environ 20 % des actions en circulation de Uni-Sélect, des conventions de vote et de soutien aux termes desquelles ces parties ont convenu d'exercer les droits de vote rattachés à toutes les actions qu'elles détiennent en faveur de l'opération, sous réserve des exceptions usuelles.

LKQ déposera un exemplaire de la convention d'arrangement au www.sec.gov, et Uni-Sélect sous son profil, au www.sedar.com. Des renseignements supplémentaires relatifs à l'opération, aux modalités de la convention d'arrangement, au contexte de l'opération, aux motifs des recommandations faites par le comité spécial et le conseil d'administration de Uni-Sélect et à la manière dont les actionnaires de Uni-Sélect peuvent participer et voter à l'assemblée extraordinaire de Uni-Sélect figureront dans une circulaire de sollicitation de procurations de la direction que Uni-Sélect préparera, déposera et enverra par la poste aux actionnaires de Uni-Sélect avant l'assemblée extraordinaire de Uni-Sélect, laquelle circulaire sera également disponible sur SEDAR sous le profil de Uni-Sélect à l'adresse www.sedar.com. Les actionnaires sont priés de lire ces documents et d'autres documents pertinents lorsqu'ils seront disponibles.



À propos de LKQ Corporation :

LKQ Corporation est un fournisseur mondial de premier plan de pièces de rechange et de pièces spécialisées utilisées pour réparer et accessoiriser les automobiles et autres véhicules. LKQ exerce des activités en Amérique du Nord, en Europe et à Taïwan. LKQ offre à ses clients une large gamme de pièces d'origine recyclées et de pièces de rechange, de systèmes de remplacement, de composants, d'équipements et de services pour réparer et accessoiriser les automobiles, les camions et les véhicules récréatifs et de performance.

À propos de Uni-Sélect :

Avec plus de 5 200 employés au Canada, aux États-Unis et au Royaume-Uni, Uni-Sélect est un chef de file de la distribution de peinture automobile, de revêtements industriels et d'accessoires connexes en Amérique du Nord, ainsi qu'un chef de file de la distribution de produits automobiles de rechange au Canada et au Royaume-Uni. Le siège social de Uni-Sélect est situé à Boucherville (Québec), au Canada, et ses actions sont négociées à la Bourse de Toronto sous le symbole UNS.

Au Canada, Uni-Sélect sert plus de 16 000 ateliers de réparation et de carrosserie automobile et plus de 4 000 ateliers par l'intermédiaire de ses bannières d'atelier de réparation/installation et de carrosserie automobile. Son réseau national compte plus de 1 000 grossistes indépendants et plus de 95 magasins corporatifs, dont plusieurs exercent leurs activités sous les programmes de bannières de Uni-Sélect telles que BUMPER TO BUMPER®, AUTO PARTS PLUS® et FINISHMASTER®.

Aux États-Unis, Uni-Sélect, par l'intermédiaire de sa filiale en propriété exclusive Finishmaster, inc., exploite un réseau national de plus de 145 magasins corporatifs de produits de revêtement automobile sous la bannière FINISHMASTER®, laquelle sert un réseau de plus de 30 000 clients annuellement.

Au Royaume-Uni, Uni-Sélect, par l'intermédiaire de GSF Car Parts, est un important distributeur de produits automobiles qui sert plus de 20 000 clients avec un réseau de plus de 175 magasins corporatifs.



Source : Communiqué de presse