Vendredi 22 Mai 2020 à 14h10
KKR investit dans les activités de beauté et de coiffure professionnelles de COTY
Coty recevra immédiatement un investissement en actions privilégiées convertibles de 750 millions de dollars de KKR
Coty et KKR signent un protocole d'accord pour que KKR acquière une participation majoritaire dans les activités de beauté et de coiffure professionnelles de Coty ; La transaction pourrait se traduire par un produit en espèces supplémentaire d'environ 3 milliards de dollars. Coty annonce ses résultats financiers pour le troisième trimestre avec des revenus conformes aux prévisions du marché précédent et annonce son intention de réduire les coûts fixes de 700 millions de dollars.
Coty Inc. («Coty» ou la «Société») a annoncé un partenariat stratégique avec la société d'investissement mondiale KKR qui fournira à la Société un investissement initial de 750 millions de dollars via la vente d'actions privilégiées convertibles à KKR. De plus, Coty et KKR ont signé un protocole d'entente («MOU») pour la vente d'une majorité dans les entreprises professionnelles de beauté et de coiffure de Coty, y compris les marques Wella, Clairol, OPI et ghd (ensemble, «Wella») dans une entreprise envisagée. valeur de 4,3 milliards de dollars, soit 12,3 fois le BAIIA 2019. Coty a également annoncé ses résultats financiers pour le troisième trimestre de l'exercice 2020, clos le 31 mars 2020, y compris des plans complets pour réduire les coûts fixes de 700 millions de dollars.
Aux termes du protocole d'entente, Coty scindera Wella en une société autonome dans laquelle KKR acquerra une participation de 60% et Coty conservera les 40% restants. Le désinvestissement majoritaire envisagé de Wella entraînerait pour Coty un produit en espèces supplémentaire d'environ 3 milliards de dollars. Lors de la signature de la transaction Wella, KKR effectuera également un investissement préférentiel convertible supplémentaire de 250 millions de dollars dans Coty. Conjointement avec l'investissement initial de 750 millions de dollars, ces transactions entraîneront un désendettement important du bilan de Coty et positionneront l'entreprise pour une croissance à long terme et des investissements dans son portefeuille de base. L'activité de masse de beauté de Coty au Brésil restera une entreprise détenue à 100% par Coty.
Peter Harf, associé fondateur de JAB et président de Coty, a déclaré: «Nous sommes ravis de conclure ce partenariat stratégique avec KKR, l'une des sociétés d'investissement les plus éminentes au monde avec un historique exemplaire de création de valeur. Leur investissement et leur partenariat seront déterminants pour renforcer le bilan de Coty et aider l'entreprise à atteindre une croissance à long terme de la valeur actionnariale. »
Johannes Huth, associé et directeur de KKR EMEA, a déclaré: «Coty est un leader sur le marché mondial de la beauté attrayant avec des marques emblématiques, une présence et une envergure mondiales et un solide historique d'innovation et de croissance. Nous sommes ravis de former ce partenariat pour investir dans Coty afin de l'accompagner dans cette période d'incertitude mondiale sans précédent et lui permettre d'émerger comme une entreprise plus forte et plus agile, et d'acquérir une participation majoritaire dans Wella, un leader du marché avec un portefeuille solide des marques sur le marché attractif des cheveux professionnels où nous voyons des opportunités importantes pour accélérer la croissance en partenariat avec son équipe de direction expérimentée. Nous sommes impatients de travailler à la mise en place d'un partenariat stratégique durable et créateur de valeur. »
Pierre-André Terisse, COO et CFO de Coty a ajouté: «L'annonce d'aujourd'hui avec KKR procure un sentiment accru d'énergie et d'excitation pour nous tous à Coty. Dans le cadre d'un certain nombre d'étapes pour poursuivre la transformation de Coty, le partenariat stratégique avec KKR est clairement le plus révolutionnaire. Nous verrons une amélioration immédiate de notre bilan et nous en sommes aux dernières étapes de la finalisation d'un partenariat 60/40 pour nos activités de beauté professionnelle et de vente au détail de cheveux. Dans l'ombre d'un verrouillage mondial, nous avons également annoncé un plan complet de réduction des coûts fixes de 700 millions de dollars, ce qui nous permet de confirmer notre objectif d'atteindre des marges d'exploitation des adolescents au milieu de l'exercice 23. Dans l'ensemble, cette alliance et les mesures que nous prenons pour renforcer nos activités seront des éléments clés de notre transformation. »
Transaction stratégique avec KKR
Avec effet immédiat, Coty a accepté d'émettre 750 millions de dollars d'actions privilégiées convertibles et KKR souscrit pleinement à l'émission. Ces actions porteront un coupon de 9% et seront convertibles en actions Coty à 6,24 $, ce qui équivaut à une prime de 20% sur le cours de clôture de l'action Coty le 8 mai 2020 de 5,20 $. KKR aura droit à deux sièges au Conseil d'administration de Coty après la finalisation de la transaction.
Simultanément, Coty et KKR ont signé un protocole d'entente et sont engagés dans des pourparlers exclusifs pour former un partenariat pour Wella à une valeur d'entreprise de 4,3 milliards de dollars, dans lequel KKR devrait détenir 60% et Coty 40%, sous réserve seulement de l'achèvement de confirmations limitées due diligence et exécution de la documentation définitive. Lors de la signature de la transaction Wella, Coty émettra 250 millions de dollars d'actions privilégiées convertibles supplémentaires à KKR avec les mêmes dispositions de coupon et de prix d'exercice que la première tranche de 750 millions de dollars, résultant en un produit total supplémentaire de 3,3 milliards de dollars. KKR investit principalement dans ses fonds phares de capital-investissement nord-américain et européen, Americas Fund XII et European Fund V.
AFW LP, Credit Suisse et Vicente & Partners sont les conseillers financiers de Coty et Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP sont les conseillers juridiques de Coty.
Perspectives à moyen terme
En supposant la réussite du partenariat avec KKR, le programme élargi de 700 millions de dollars de réduction des coûts fixes de Coty rendra la société plus compétitive. Coty continue de viser des marges d'exploitation au milieu de l'adolescence d'ici l'exercice 23.
Source : Communiqué de presse
Coty et KKR signent un protocole d'accord pour que KKR acquière une participation majoritaire dans les activités de beauté et de coiffure professionnelles de Coty ; La transaction pourrait se traduire par un produit en espèces supplémentaire d'environ 3 milliards de dollars. Coty annonce ses résultats financiers pour le troisième trimestre avec des revenus conformes aux prévisions du marché précédent et annonce son intention de réduire les coûts fixes de 700 millions de dollars.
Coty Inc. («Coty» ou la «Société») a annoncé un partenariat stratégique avec la société d'investissement mondiale KKR qui fournira à la Société un investissement initial de 750 millions de dollars via la vente d'actions privilégiées convertibles à KKR. De plus, Coty et KKR ont signé un protocole d'entente («MOU») pour la vente d'une majorité dans les entreprises professionnelles de beauté et de coiffure de Coty, y compris les marques Wella, Clairol, OPI et ghd (ensemble, «Wella») dans une entreprise envisagée. valeur de 4,3 milliards de dollars, soit 12,3 fois le BAIIA 2019. Coty a également annoncé ses résultats financiers pour le troisième trimestre de l'exercice 2020, clos le 31 mars 2020, y compris des plans complets pour réduire les coûts fixes de 700 millions de dollars.
Aux termes du protocole d'entente, Coty scindera Wella en une société autonome dans laquelle KKR acquerra une participation de 60% et Coty conservera les 40% restants. Le désinvestissement majoritaire envisagé de Wella entraînerait pour Coty un produit en espèces supplémentaire d'environ 3 milliards de dollars. Lors de la signature de la transaction Wella, KKR effectuera également un investissement préférentiel convertible supplémentaire de 250 millions de dollars dans Coty. Conjointement avec l'investissement initial de 750 millions de dollars, ces transactions entraîneront un désendettement important du bilan de Coty et positionneront l'entreprise pour une croissance à long terme et des investissements dans son portefeuille de base. L'activité de masse de beauté de Coty au Brésil restera une entreprise détenue à 100% par Coty.
Peter Harf, associé fondateur de JAB et président de Coty, a déclaré: «Nous sommes ravis de conclure ce partenariat stratégique avec KKR, l'une des sociétés d'investissement les plus éminentes au monde avec un historique exemplaire de création de valeur. Leur investissement et leur partenariat seront déterminants pour renforcer le bilan de Coty et aider l'entreprise à atteindre une croissance à long terme de la valeur actionnariale. »
Johannes Huth, associé et directeur de KKR EMEA, a déclaré: «Coty est un leader sur le marché mondial de la beauté attrayant avec des marques emblématiques, une présence et une envergure mondiales et un solide historique d'innovation et de croissance. Nous sommes ravis de former ce partenariat pour investir dans Coty afin de l'accompagner dans cette période d'incertitude mondiale sans précédent et lui permettre d'émerger comme une entreprise plus forte et plus agile, et d'acquérir une participation majoritaire dans Wella, un leader du marché avec un portefeuille solide des marques sur le marché attractif des cheveux professionnels où nous voyons des opportunités importantes pour accélérer la croissance en partenariat avec son équipe de direction expérimentée. Nous sommes impatients de travailler à la mise en place d'un partenariat stratégique durable et créateur de valeur. »
Pierre-André Terisse, COO et CFO de Coty a ajouté: «L'annonce d'aujourd'hui avec KKR procure un sentiment accru d'énergie et d'excitation pour nous tous à Coty. Dans le cadre d'un certain nombre d'étapes pour poursuivre la transformation de Coty, le partenariat stratégique avec KKR est clairement le plus révolutionnaire. Nous verrons une amélioration immédiate de notre bilan et nous en sommes aux dernières étapes de la finalisation d'un partenariat 60/40 pour nos activités de beauté professionnelle et de vente au détail de cheveux. Dans l'ombre d'un verrouillage mondial, nous avons également annoncé un plan complet de réduction des coûts fixes de 700 millions de dollars, ce qui nous permet de confirmer notre objectif d'atteindre des marges d'exploitation des adolescents au milieu de l'exercice 23. Dans l'ensemble, cette alliance et les mesures que nous prenons pour renforcer nos activités seront des éléments clés de notre transformation. »
Transaction stratégique avec KKR
Avec effet immédiat, Coty a accepté d'émettre 750 millions de dollars d'actions privilégiées convertibles et KKR souscrit pleinement à l'émission. Ces actions porteront un coupon de 9% et seront convertibles en actions Coty à 6,24 $, ce qui équivaut à une prime de 20% sur le cours de clôture de l'action Coty le 8 mai 2020 de 5,20 $. KKR aura droit à deux sièges au Conseil d'administration de Coty après la finalisation de la transaction.
Simultanément, Coty et KKR ont signé un protocole d'entente et sont engagés dans des pourparlers exclusifs pour former un partenariat pour Wella à une valeur d'entreprise de 4,3 milliards de dollars, dans lequel KKR devrait détenir 60% et Coty 40%, sous réserve seulement de l'achèvement de confirmations limitées due diligence et exécution de la documentation définitive. Lors de la signature de la transaction Wella, Coty émettra 250 millions de dollars d'actions privilégiées convertibles supplémentaires à KKR avec les mêmes dispositions de coupon et de prix d'exercice que la première tranche de 750 millions de dollars, résultant en un produit total supplémentaire de 3,3 milliards de dollars. KKR investit principalement dans ses fonds phares de capital-investissement nord-américain et européen, Americas Fund XII et European Fund V.
AFW LP, Credit Suisse et Vicente & Partners sont les conseillers financiers de Coty et Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP sont les conseillers juridiques de Coty.
Perspectives à moyen terme
En supposant la réussite du partenariat avec KKR, le programme élargi de 700 millions de dollars de réduction des coûts fixes de Coty rendra la société plus compétitive. Coty continue de viser des marges d'exploitation au milieu de l'adolescence d'ici l'exercice 23.
Source : Communiqué de presse