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JOS. A. BANK veut contrer une OPA en rachetant EDDIE BAUER pour 825 M$

Mardi 18 février 2014 à 09h32

Objet d'une offre publique d'achat hostile de son concurrent Men's Wearhouse, la chaîne américaine de vêtements pour l'homme Jos. A. Bank Clothiers a annoncé vendredi qu'elle allait racheter le vendeur de vêtements de sports et de loisirs Eddie Bauer pour 825 millions de dollars.

Il espère échapper ainsi aux griffes de son poursuivant.

L'opération se fera en cash et par actions, indique le vendeur de costumes dans un communiqué. Jos. A. Bank propose en effet 564 millions de dollars en numéraire et 4,7 millions de nouvelles actions au prix de 56 dollars par titre, ce qui valorise Eddie Bauer, spécialisé dans l'équipement de plein air, à 825 millions de dollars.

Au terme de la transaction, le fonds Golden Gate Capital, propriétaire d'Eddie Bauer, détiendra 16,6% du capital de Jos.A. Bank, ce qui en fera un actionnaire "majeur", précise le spécialiste de vêtements pour l'homme.

L'opération va avoir un impact positif immédiat sur ses comptes et "probablement" en 2015, ajoute Jos. A. Bank dans son texte.
La nouvelle entité va totaliser environ 1.000 magasins: Eddie Bauer, qui est basé dans l'Etat de Washington (nord-ouest des Etats-Unis) est à la tête d'un réseau de 370 magasins, contre 600 pour Jos. A. Bank.

En grossissant ainsi de taille, Jos. A. Bank devient beaucoup plus cher que lorsque Men's Wearhouse avait proposé de le racheter.

Le vendeur de costumes a fait en outre un geste en direction de ses actionnaires en annonçant le rachat de 4,6 millions de ses actions pour 300 millions de dollars. Il va les acquérir au prix de 65 dollars par titre, ce qui représente une prime de 18,35% au cours de clôture (54,92 dollars) jeudi soir à la Bourse de New York.

Avec l'entrée du fonds Golden Gate dans son capital, il pourrait porter une nouvelle offensive contre Men's Wearhouse puisque c'est ce fonds qui lui avait proposé en octobre dernier de financer son OPA sur son rival en lui apportant 250 millions de dollars de fonds propres.

Jos. A. Bank et Men's Wearhouse s'affrontent depuis octobre dernier, lorsque le premier avait révélé envisager de lancer une offre de 2,3 milliards de dollars sur Men's Wearhouse.

La nouvelle entité aurait totalisé 1.700 magasins en Amérique du Nord et un chiffre d'affaires de 3,5 milliards de dollars.

Selon la technique dite du "pacman", Men's Wearhouse avait répliqué en lançant à son tour une offre d'achat hostile de 1,6 milliard sur son agresseur.

Début février, Men's Wearhouse avait adressé une lettre ouverte aux administrateurs de sa cible, pour les encourager à réexaminer sa proposition.

Le groupe s'était même dit prêt à envisager un relèvement de son offre s'il obtenait un accès limité aux comptes de Jos. A. Bank, qui avait décliné.

lo/sl/eb
THE MEN'S WEARHOUSE INC.

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