Un process compétitif et un choix guidé par le projet médical

Dans un contexte de consolidation du secteur, CAPSTONE Finance est intervenu en tant que conseil exclusif des associés d'Atlantique Imagerie Médicale (AIM), un groupe de radiologie de la métropole nantaise, afin des les assister dans la préparation et la structuration de leur opération, l'organisation d’un process compétitif et la négociation et la sécurisation des conditions de la transaction.

Thaddée WILLART, Associé CAPSTONE Finance, précise au sujet de l’opération : 

« L’intérêt de plusieurs acquéreurs potentiels, confirmé à l’issue d’un process concurrentiel nous a permis d’apporter aux associés d’AIM plusieurs options stratégiques, afin de leur offrir la possibilité de retenir le partenaire le plus aligné avec leur projet médical, leur culture entrepreneuriale et leurs ambitions de développement » 

Le Docteur GALLET, associé d’AIM indique au sujet de l’accompagnement de CAPSTONE Finance : 

« Les équipes Capstone ont accompagné les associés d’AIM de manière décisive, avec un grand professionnalisme et un talent certain à toutes les étapes du processus.
Leur connaissance de nos métiers leur ont permis d’identifier les cibles portant le même ADN et de réaliser l’opération avec succès, dans les délais annoncés, malgré un environnement complexe. ». 

Le process a en effet suscité l’intérêt de plusieurs acteurs français et européens, permettant aux associés d’AIM d’arbitrer non seulement sur les conditions économiques, mais aussi sur la vision stratégique, le projet médical et l’adéquation humaine, comme le souligne Hugo MAREL, manager Santé chez CAPSTONE Finance : 

« AIM réunit six médecins radiologues dont la moyenne d’âge est sensiblement inférieure à celle observée dans le secteur, un avantage pour accompagner le projet médical et soutenir les ambitions de développement du groupe sur le long terme. Le Groupe est reconnu localement et s’est construit autour de valeurs de proximité, d’exigence diagnostique et de qualité de prise en charge. AIM a poursuivi son développement en parallèle de la transaction avec l’ouverture d’un nouveau site de référence en septembre 2025, en partenariat avec l’Institut de Cancérologie de l’Ouest (ICO). »

Dans le cadre de l’opération, les radiologues d’AIM réinvestissent significativement en conservant une participation minoritaire au sein de leur structure et en entrant également au capital de la holding de tête de l’acquéreur, traduisant ainsi leur volonté de s’inscrire dans la durée. Le Docteur Stéphane GALLET se félicite du rapprochement avec Imagerie Cardinet en indiquant :

« Rejoindre Cardinet nous permet de poursuivre notre mission médicale dans un cadre collectif qui place les médecins et les patients au centre des décisions. Cette alliance nous donne les moyens de continuer à développer notre activité, sans renoncer à ce qui fait notre identité : la proximité, la disponibilité et la relation de confiance avec nos patients. »

Les intervenants de l'opération pour ATLANTIQUE IMAGERIE MEDICALE :

• Cédant Conseil M&A : CAPSTONE FINANCE (Thaddée Willart, Hugo Marel, Valentin Perhirin)
• Cédant Avocat Corporate : RYDGE AVOCATS (Sonia Nicolae, Nora Bégaud, Mohamad Oueidat)
• VDD Financière : RYDGE CONSEIL (Béatrice Jestin, Edouard Martin, Arthur Tobie)

Les intervenants de l'opération pour IMAGERIE CARDINET :

• Acquéreur Conseil M&A : D&A CORPORATE FINANCE (Jean-Marc Dayan, Alban Boitel, Mathilde Bilon)
• Acquéreur Avocat Corporate : LAWDERIS AVOCATS (Bertrand Araud, Blagovesta Chalakova)
• Acq. DD Juridique / Fiscale : LAWDERIS AVOCATS (Bertrand Araud)
• Acq. DD Sociale ELLIPSE AVOCATS
• Acq. DD Financière EXELMANS (Stéphane Dahan, Eric Chan, Maxime Grélou)

À propos de CAPSTONE Finance

CAPSTONE Finance est un cabinet de conseil en cessions, acquisitions et financements qui a accompagné, avec succès, plus de 100 opérations avec des équipes basées à Paris et à Lille. 
Les équipes CAPSTONE Finance se mobilisent depuis plus de 20 ans sur chaque projet (cessions, croissances externes, LBO/OBO…) afin de garantir à leurs clients une sécurisation et une optimisation de leurs transactions. 

CAPSTONE Finance a été classé en 2025 par Décideurs – Leaders League « Incontournable » en M&A small-cap, « Excellent » en LBO small-cap et « Forte notoriété » en small & mid-cap sur le secteur Santé & Industrie pharmaceutique .