Silverfleet Capital, en collaboration avec Mergermarket, publie les résultats de son étude European Buy & Build Monitor pour le deuxième trimestre 2013.

La taille moyenne des opérations de build-up réalisées par les participations des fonds d'investissement en Europe a été notablement plus élevée au cours du deuxième trimestre 2013, témoignant d’un marché de la dette d’acquisition favorable aux emprunteurs.

Le volume des opérations de croissance externe s'est sensiblement maintenu pour être de 61 transactions au second trimestre alors qu'il était de 63 au premier. Les informations pour le deuxième trimestre n'étant pas toutes disponibles, ces résultats devraient être plus élevés que ceux du trimestre précédent.

La valeur moyenne publiée des opérations réalisées sur le deuxième trimestre 2013 a augmenté de manière significative pour s’établir à 77 M€, contre 55 M€ lors du premier trimestre et 57 M€ en moyenne au cours des deux dernières années.
Cette valeur moyenne a été calculée sur la base de 15 opérations (dont les montants ont été communiqués) réalisées durant le trimestre.

Deux acquisitions se démarquent :

- ATC Group, un groupe mondial de services fiduciaires basé au Benelux? vendu à Intertrust (une participation de Blackstone) pour 303 M€.
- Le rachat de la division services de Hochtief Solutions AG par SPIE SA (une participation de Clayton, Dubilier & Ric) pour 250 M€;

Les données préparées par Mergermarket n’incluent que les opérations de croissance externe effectuées par des sociétés européennes dont plus de 30 % du capital est détenu par une société de capital-investissement. Par ailleurs, la valeur de la transaction doit dépasser 5 M€ ou le chiffre d’affaires de la société cible 10 M€ pour que l’opération soit prise en compte.

Retrouvez l'étude complète ICI