L'objectif sera ensuite de réaliser l'augmentation de capital d'AREVA en janvier

C'est fait : dans le sillage du protocole signé l'été dernier, Areva a signé l'accord visant à transférer sa filiale NP au groupe électronucléaire EDF. Le prix est, comme convenu, fixé à 2,5 milliards d'euros. L'opération devrait être bouclée au 2e semestre 2017. A la Bourse de Paris, l'action Areva prend 2,3% ce matin à 4,9 euros dans un marché parisien stable.

Pour mémoire, la division NP d'Areva, soit l'ex-Framatome, porte sur les activités industrielles de conception et de construction de réacteurs nucléaires, et les services associés.

L'accord annoncé ce jour prévoit que les conséquences du projet d'EPR finlandais d'Olkiluoto 3 et celles des contrats des pièces forgées dans l'usine Areva NP du Creusot ne seront pas transférées, et resteront donc au sein du périmètre d'Areva.

L'opération valorise les fonds propres d'Areva NP à hauteur de 2,5 milliards d'euros, “hors les éventuels compléments et ajustements de prix et sans reprise de dette financière à la date de réalisation de l'opération”. Soit environ 8 fois l'excédent brut d'exploitation (EBITDA, selon l'acronyme anglais) anticipé pour 2017.

Le transfert d'Areva NP devrait être bouclé au 2e semestre 2017. Sous quelques conditions, dont “l'obtention de conclusions favorables de l'Autorité de sûreté nucléaire (ASN) au sujet des résultats des essais concernant le circuit primaire du réacteur de Flamanville 3”, et un audit “satisfaisant” de l'usine du Creusot.

“Nous franchissons avec cette signature une nouvelle étape importante dans le recentrage d'Areva sur les activités de maîtrise du cycle du combustible, notre coeur de métier. La conclusion de cet accord renforce notre détermination pour poursuivre la mise en oeuvre de notre plan d'actions”, a déclaré le directeur général d'Areva, Philippe Knoche.

Et maintenant ? “Paris devra obtenir l'accord de Bruxelles, qui pourrait intervenir dans les prochaines semaines. L'objectif sera ensuite de réaliser l'augmentation de capital d'Areva en janvier, pour un montant de cinq milliards d'euros, à laquelle des investisseurs tiers devraient souscrire, en provenance de Chine et du Japon”, commentent ce matin les analystes d'Aurel BGC.



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