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PAI Partners achète le fabricant italien de machines à café Saeco
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Article du 12/12/2003
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PAI Partners a acquis 66,85 % du fabricant italien de machines à expresso Saeco (CA 2002 : 411 MEUR, capitalisation boursière : 720 MEUR), rachetant les participations détenues par le fondateur Sergio Zappella et deux autres dirigeants.
Ces derniers prendront une participation dans la société holding d'acquisition de Saeco aux côtés de PAI, mais en position de minoritaires.
Le montant de la transaction atteint 508 MEUR (soit 3,8 EUR par action).
PAI lancera au premier trimestre 2004 une offre publique d'achat qui sera lancée sur le solde du capital à 3,59 EUR par action (soit une prime de 4,6 % sur le cours moyen du dernier semestre), valorisant l'entreprise à un peu plus de 800 MEUR (dette comprise) soit un multiple de 7,2x le résultat d'exploitation 2002.
Après le rachat d'United Biscuit, Yoplait, ou encore Panzani, PAI confirme sa position de leader européen du capital-investissement dans le secteur des produits de consommation.
Attiré par l'important potentiel de développement de Saeco qui détient le rang de leader européen, PAI compte recentrer la société sur sa marque, (notamment en diminuant le nombre excessif de produits), investir de nouveaux marchés et abaisser les coûts de production.
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Source : Fusacq
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