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Présentation générale
Comprendre les enjeux liés à la gestion du capital immatériel, c’est à dire la partie cachée de la valeur d’une entreprise, celle que l’on ne peut lire dans son bilan.
Objectifs de la formation
Pouvoir appliquer une méthodologie globale de mesure, d’évaluation et de valorisation financière du capital immatériel.
Programme de formation
1/ Définitions
De quoi parle-t-on ? Qu’est ce que le capital immatériel ?
Comprendre le lien entre capital immatériel et valeur d’entreprise.
Immatériel vs incorporel, influence des normes comptables sur la définition du capital immatériel
2/ L’évaluation extra financière
Les 3 principes fondamentaux à toute méthodologie de mesure
La décomposition du capital immatériel en actif (capital humain, client, fournisseurs etc…)
Comment évaluer la qualité d’un actif ?
Cartographie de l’actif (notion de performance et de pérennité)
Mise en application avec une étude de cas.
Les principaux critères
Les indicateurs de mesure
La notation (transformation des mesures en notes)
3/ La valorisation financière
Passage de l’évaluation extra financière (notation) à la valorisation
Impact notation et méthode des multiples comparables
Notation et risque : intégration au taux d’actualisation pour un DCF « immatériel »
Valeur de rendement du capital immatériel
Comparaison valeur du capital immatériel et DCF classique
Application à l’évaluation de la crédibilité des business plan.
4/ Applications
Capital immatériel et évaluation d’entreprise : originalité de la méthode et complémentarité avec les approches traditionnelles.
Capital immatériel et fusion acquisition (due diligence immatérielle) |
