Face au blocage de la Commission européenne concernant le rachat d'Editis (CA 2002 : 910 MEUR), le groupe Lagardère (CA 2002 : 13,2 MdEUR, capitalisation boursière : 6,5 MdEUR) a décidé de céder 60% des actifs acquis (représentant un CA d'environ 560 MEUR). Le groupe ne conservera que Larousse, Anaya et Dunod-Dalloz (qui représentent un CA cumulé d'environ 350 MEUR) et remettra en vente le reste des actifs acquis. Lagardère cèdera donc des marques comme Le Robert (dictionnaires), Bordas et Nathan (scolaire), Plon-Perrin, Robert Laffont, Julliard, Presses de la Cité, Belfond ou La Découverte (littérature générale), Pocket, 10/18 et Fleuve noir (poches). Il va également se séparer d'Interforum (CA 2002 : 140 MEUR), l'outil de distribution d'Editis qui représentait le coeur des synergies mais était au centre des discussions avec Bruxelles. Avec ces importantes concessions, Lagardère évite le risque d'un veto de la Commission (qui devrait se prononcer d'ici le 13 janvier 2004) sur l'ensemble de son projet de rachat. Pour Lagardère qui, en octobre 2002, avait acquis Editis pour 1,25 MdEUR, l'enjeu maintenant va être de revendre sans moins-value les actifs qu'il ne reprend pas. La solution d'une vente en bloc a les faveurs de M. Lagardère et de la Commission, soucieuse de faire émerger un vrai numéro deux de l'édition en France qui puisse concurrencer Hachette. Un telle option devrait en premier lieu attirer des investisseurs financiers, peu d'industriels ayant les moyens financiers d'être candidats (l'ensemble cédé étant valorisé aux alentours de 600 MEUR ). A suivre...